分級基金5月新規要注意哪些問題

導語：近日，上海證券交易所與深圳證券交易所相繼發佈分級基金業務管理指引。4月25日，上交所發佈《上海證券交易所分級基金業務管理指引》。此次《指引》的實施會給投資者帶來哪些影響，本站小編整理了以下十個熱點問題。

　　1、兩大交易所相繼發佈分級基金業務管理指引，其主要內容是什麼?

《指引》主要內容包括:一是投資者適當性管理方面，滿足30 萬元證券類資產門檻條件、通過綜合評估並簽署《分級基金投資風險揭示書》的個人和一般機構投資者可申請開通分級基金子份額買入和基礎份額分拆的權限。

二是風險警示措施方面，發生下折算的 B 類份 額在折算基準日基金簡稱前冠以“*”標識;對可能或已經發生下折算且B 類份額溢價較高的分級基金，基金管理人應發佈風險提示公告，會員應按照交易所要求及時向投資者提示風險。

三是投資者教育方面，基金管理人和會員應充分揭示分級基金的投資風險，加強投資者教育，妥善處理相關矛盾糾紛。

四是投資者責任和義務方面，投資者應遵循買者自負的原則，配合會員提供投資者適當性管理相關證明材料並對其真實性、準確性和合法性負責。

此外，《指引》進一步明確了分級基金折算業務流程，便於投資者準確瞭解分級基金的折算機制。

2、《指引》哪天起實施?實施後最大的變化是什麼?

2017 年 5 月 1 日起仍未在券商營業部開通分級基金相應權限的投資者，將不能買入分級基金子份額或分拆基礎份額。

　　3、投資者開通分級基金交易權限要具備什麼備件?

《指引》將於 2017 年 5 月 1 日起施行,屆時仍未在券商營業部開通分級基金相應權限的投資者，將不能買入分級基金子份額或分拆基礎份額。根據《指引》規定，個人和一般機構投資者應當符合“申請開通權限前二十個交易日日均證券類資產不低於人民幣三十萬元”等條件，並在券商營業部現場以書面方式簽署《分級基金投資風險揭示書》，才能申請開通分級基金相關權限。投資者可向相關券商瞭解權限開通的具體要求和情況，提前做好相應的投資準備。

　　4、《指引》實施後，分級基金權限開通與未開通之前有什麼變化?

《指引》施行後，未開通權限的投資者將不能進行分級基金子份額買入和基礎份額分拆操作;投資者已持有分級基金子份額，但未開通分級基金相關權限的，可以自主選擇繼續持有或者賣出當前持有的分級基金份額。投資者應關注《指引》施行後參與分級基金相關業務權限的變化，合理安排相關交易，避免由此而產生的風險。

　　5、分級基金如何交易?

分級基金份額在上交所或深交所上市後，投資者可在交易時間通過開户所在的證券公司買賣基金份額，以交易系統撮合價成交。買入基金申報數量應當為 100 份或其整數倍，申報價格最小變動單位為 0.001 元人民幣。基金交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。

　　6、投資者參與分級基金交易，需關注哪幾個時間?

一是投資者可進行申購、贖回、轉託管、分拆、合併申報的時間：交易日上午9：15-9：25、9 ：30-11：30和下午13 ：00-15 ：00 。

二是投資者可參與二級市場交易的時間，包括集合競價時間，即上午9：15-9：25;連續競價時間，即上午9：30-11：30，下午13：00-15：00;大宗交易時間15：00-15：30 。

7、分級基金在哪申購贖回?

開放式分級基金的母基金份額可以通過交易所場內進行申購贖回。

分級基金的子份額不能單獨申購贖回。

投資者可在交易時間內使用證券賬户通過具有基金銷售業務資格的證券公司進行母基金份額的申購、贖回申報。

基金管理人或者其委託的登記結算機構負責基金份額申贖結果的確認。

　　8、什麼是分級基金的分拆和合並?

開放式分級基金的交易所場內份額可以進行配對轉換，具體包括分拆和合並兩個方面:分拆是指分級基金份額持有人將其持有的`交易所場內母基金份額按約定比例分拆成兩類子基金份額的行為;合併是指基金份額持有人將其持有的兩類子基金份額按照約定比例合併成交易所場內母基金份額的行為。

　　9、投資者如何對分級基金進行分拆、合併的申報?

上交所與深交所對分級基金的分拆與合併要求不一樣。

上交所對分級基金進行分拆、合併的，應當符合下列要求：

一是當日買入的母基金份額，同日可以分拆;

二是當日申購或通過轉託管轉入的母基金份額，清算交收完成後可以分拆;

三是當日合併所得的母基金份額，同日可以賣出、贖回或者轉託管，但不能分拆;

四是當日分拆所得的子份額，同日可以賣出，但不能合併;

五是當日買入的子份額，同日可以合併;

六是上交所規定的其他要求。

深交所則是投資者T日交易時間通過證券公司提出分拆或合併指令，中登深圳分公司在T日收市後對分拆或合併業務申請進行有效性確認，並進行份額變更處理，T+1日起投資者可以查詢基金份額配對轉換後的情況。

　　10、《指引》實施初期，除了開通權限，投資者還要做哪些準備?

《指引》實施初期，分級基金子份額可能出現交易價格波動加大的情形，投資者可根據自身情況，提前做好相應的投資安排。