《中級財務管理》高頻考點：隨機模型(米勒-奧爾模型)

備考中級會計職稱之路註定不是輕鬆的，你只有足夠的堅持，足夠的努力，才會有回報。路雖遠，行者將至，下面小編為大家精心準備了中級財務管理知識點，希望能幫助大家有所幫助。

【內容導航】：

隨機模型(米勒-奧爾模型)

【所屬章節】：

本知識點屬於中級《財務管理》科目第七章營運資金管理

【知識點】：隨機模型(米勒-奧爾模型);

第七章 營運資金管理

隨機模型(米勒-奧爾模型)

1.控制原理

企業根據歷史經驗和現實需要，測算出一個現金持有量的控制範圍，即制定出現金持有量的上限和下限，將現金量控制在上下限之內。

2.三條線的`確定

(1)下限(L)確定應考慮的因素：

①短缺現金的風險程度;

②公司借款能力;

③公司日常週轉所需資金;

④銀行要求的補償性餘額。

(2)迴歸線R的計算公式：

(3)最高控制線H的計算公式為：H=3R-2L

3.特點

適用於所有企業最佳現金持有量的測算.

建立在企業的現金未來需求總量和收支不可預測的前提下,計算出來的現金持有量比較保守。

【例題單選題】某企業根據現金持有量隨機模型進行現金管理，已知現金最低持有量為15萬元，現金餘額迴歸線為80萬元，如果公司現有現金220萬元，此時應當投資於有價證券的金額是( )萬元。

A.65

B.205

C.140

D.95

【答案】C

【解析】H=3R-2L=3×80-2×15=210(萬元)，而當現金持有量達到220萬元時，應投資於有價證券，投資額=220-80=140(萬元)。