中級會計職稱《財務管理》考前練習題與答案2016

　　一、判斷題

1.溢價債券的內部收益率高於票面利率，折價債券的內部收益率低於票面利率。()

答案： N

解析： 溢價債券的內部收益率低於票面利率，折價債券的內部收益率高於票面利率。

2.應收賬款保理實質就是一種委託收賬管理的方式。()

答案： N

解析： 保理是一項綜合性的金融服務方式，其同單純的融資或收賬管理有本質區別。應收賬款保理是企業將賒銷形成的未到期應收賬款在滿足一定條件的情況下，轉讓給保理商，以獲得銀行的流動資金支持，加快資金的週轉。

3.企業財務管理目標在強調企業價值最大化時，要把企業社會責任放在首位。()

答案： N

解析： 在強調公司承擔應盡的社會責任的前提下，應當允許企業以股東財富最大化為目標。

4.所謂保本是指企業的邊際貢獻與固定成本相等。()

答案： Y

解析： 所謂保本是指企業收入和成本相等的經營狀態，即企業處於既不盈利又不虧損的狀態。以公式可表達如下：銷售收入-變動成本-固定成本=0即：銷售收入-變動成本=固定成本邊際貢獻=固定成本，所以本題表述正確。

5.通過技術轉讓、特許經營、戰略聯盟、租賃經營和業務外包等屬於減少風險的對策。()

答案： N

解析： 通過技術轉讓、特許經營、戰略聯盟、租賃經營和業務外包等屬於轉移風險的對策。

6.公司發放股票股利後會使資產負債率下降。()

答案： N

解析： 發放股票股利只是引起股東權益內部結構發生變化，並不引起資產或負債發生變化，因此資產負債率不變。

7.按照資本資產定價模型，資產的風險報酬率是該項資產的p值和市場風險溢酬的乘積，而市場風險溢酬是市場投資組合的預期報酬率與無風險報酬率之差。()

答案： Y

解析： 本題考核的是資本資產定價模型的含義。由資本資產定價模型公式：R=Rf+β(Rm-Rf)可以很清楚地看到：β(Rm-Rf)為風險報酬率，Rm-Rf為市場風險溢酬，它是市場投資組合的預期報酬率與無風險報酬率的差。

8.引起個別投資中心的投資報酬率提高的投資，不一定會使整個企業的投資報酬率提高;但引起個別投資中心的剩餘收益增加的投資，則一定會使整個企業的剩餘收益增加。()

答案： Y

解析： 投資報酬率的決策結果與總公司的目標不一定一致，但剩餘收益可以保持部門獲利目標與公司總體目標一致。

9.權益乘數的高低取決於企業的資本結構，負債比率越低，權益乘數越大，財務風險越小。()

答案： N

解析： 權益乘數和負債比率是同方向變動的，負債比率越大，權益乘數越高。

10.認股權證具有促進融資的作用，但不能為企業籌集額外的資金。()

答案： N

解析： 認股權證是一種融資促進工具，它能促使公司在規定的期限內完成股票發行計劃。在認股權證行權時，可以為企業籌集額外的資金。

　　二、計算分析題

1、已知：某公司2010年第1～3月實際銷售額分別為38000萬元、36000萬元和41000萬元，預計4月份銷售額為40000萬元。每月銷售收入中有70%能於當月收現，20%於次月收現，10%於第三個月收訖，不存在壞賬。假定該公司銷售的產品在流通環節只需繳納消費税，税率為10%，並於當月以現金交納。該公司3月末現金餘額為80萬元，應付賬款餘額為5000萬元(需在4月份付清)，不存在其他應收應付款項。

4月份有關項目預計資料如下：採購材料8000萬元(當月付款70%);工資及其他支出8400萬元(用現金支付);製造費用8000萬元(其中折舊費等非付現費用為4000萬元);銷售費用和管理費用1000萬元(用現金支付);所得税費用是1900萬元;購買設備12000萬元(用現金支付)。現金不足時，通過向銀行借款解決。4月末現金餘額要求不低於100萬元。

要求：根據上述資料，計算該公司4月份的下列預算指標：

(1)經營性現金流入;

(2)經營性現金流出;

(3)現金餘缺;

(4)應向銀行借款的最低金額;

(5)4月末應收賬款餘額。

正確答案：(1)經營性現金流入=36000×10%+41000×20%+40000×70%=39800(萬元) (1分)

(2)經營性現金流出

=(8000×70%+5000)+8400+(8000-4000)+1000+1900+40000×10%=29900(萬元) (1分)

(3)現金餘缺=80+39800-29900-12000=-2020(萬元) (1分)

(4)應向銀行借款的最低金額=2020+100=2120(萬元) (1分)

(5)4月末應收賬款餘額=41000×10%+40000×30%=16100(萬元)(1分)

2、潤髮批發市場坐落在北京市海淀區，主要經營日常用品。目前財務部門正在編制2013年12月份的預算，有關資料如下。

(1)預計2013年11月30日的資產負債表如下：

單位：萬元

(2)銷售收入預計：2013年11月200萬元，12月220萬元;2014年1月230萬元。

(3)銷售收現預計：銷售當月收回60%，次月收回38%，其餘2%無法收回(壞賬)。

(4)採購付現預計：銷售商品的80%在前一個月購入，銷售商品的.20%在當月購入;所購商品的進貨款項，在購買的次月支付。

(5)預計12月份購置固定資產需支付10萬元;全年折舊費216萬元;除折舊外的其他管理費用均須用現金支付，預計12月份為25萬元;12月末歸還到期的短期借款18萬元。

(6)預計銷售成本率75%。

(7)預計長期借款年利率9%，短期借款年利率為6%，利息按月支付。

(8)企業最低貨幣資金餘額20萬元;預計貨幣資金餘額不足20萬元時，在每月月初從銀行借入，借款金額是1萬元的整數倍，借款年利率為6%，利息按月支付。

(9)按月計提壞賬準備。

要求(計算結果四捨五入保留兩位小數)：

(1)計算12月份銷售收回的貨幣資金、進貨支付的貨幣資金、新借入的銀行借款;

(2)計算12月份貨幣資金、應收賬款、應付賬款、存貨的期末餘額;

(3)計算12月份税前利潤。

正確答案：(1)銷售收回的貨幣資金=220×60%+200×38%=132+76=208(萬元)

進貨支付的貨幣資金=(220×75%)×80%+(200×75%)×20%=162(萬元)

假設本月新借入的銀行借款為W萬元，則：

22+208-162-10-25-18-18×6%/12-120×9%/12+W-W×6%/12≥20

解得：W≥6.02(萬元)，由於借款金額是1萬元的整數倍，因此本月新借入的銀行借款為7萬元。

(2)貨幣資金期末餘額

=22+208-162-10-25-18-18×6%/12-120×9%/12+7-7×6%/12=20.98(萬元)

應收賬款期末餘額=220×38%=83.6(萬元)

應付賬款期末餘額=(230×75%)×80%+(220×75%)×20%=171(萬元)

12月進貨成本=(230×75%)×80%+(220×75%)×20%=171(萬元)

12月銷貨成本=220×75%=165(萬元)

存貨期末餘額=132+171-165=138(萬元)

(3)税前利潤

=220×(1-75%)-(216/12+25)-220×2%-(18×6%/12+120×9%/12+7×6%/12)

=6.58(萬元)

3、完成下列第三季度現金預算工作底稿和現金預算(不考慮除所得税之外的其他税金)：

單位：元

正確答案：單位：元

4、A企業生產甲產品需要使用某種特種鋼，年需要量36000公斤，已知該特種鋼單價為200元/公斤。材料儲存部門提供的資料表明，該特種鋼單位年儲存成本為8元，假定與經濟訂貨批量相關的存貨總成本為12000元。

供應部門根據以往情況分析，企業進貨時，平均交貨期為8天，8天以內交貨概率為70%，延遲一天、二天交貨的概率分別為20%和10%。經測算，單位材料缺貨損失2.5元。

要求計算：

(1)計算該企業的經濟訂貨批量;

(2)計算經濟訂貨批量平均佔用資金;

(3)計算年度最佳訂貨批次;

(4)計算最佳訂貨週期(1年按360天計算);

(5)該企業供應部門確定的再訂貨點為1000公斤，保險儲備200公斤，請計算確定其做法是否正確。

正確答案：(1)與經濟訂貨批量相關的存貨總成本=(2×每次變動訂貨成本×36000×8)1/2=12000

解得：每次變動訂貨成本=250(元)

經濟訂貨批量=(2×250×36000/8)1/2=1500(公斤)

(2)經濟訂貨批量平均佔用資金=1500/2×200=150000(元)

(3)年度最佳訂貨批次=36000/1500=24(次)

(4)最佳訂貨週期=360/24=15(天)

(5)交貨期內的平均需求量=36000/360×8=800(公斤)

每天需要量=36000/360=100(公斤)

保險儲備量為0公斤時，再訂貨點為800公斤

缺貨損失期望值=24×2.5×(100×0.2+200×0.1)=2400(元)

保險儲備的持有成本=0

保險儲備相關總成本=2400+0=2400(元)

保險儲備為100公斤時，再訂貨點為900公斤

缺貨損失期望值=24×2.5×(100×0.1)=600(元)

保險儲備的持有成本=100×8=800(元)

保險儲備相關總成本=600+800=1400(元)

保險儲備量為200公斤時，再訂貨點為1000公斤

缺貨損失期望值=0(元)

保險儲備的持有成本=200×8=1600(元)

保險儲備相關總成本=0+1600=1600(元)

因此，合理的保險儲備量為100公斤，再訂貨點為900公斤，供應部門確定的再訂貨點和保險儲備不正確。