2016證券從業金融市場基礎知識整理（風險管理）

2016證券從業資格考試臨近，為了幫助大家更好地掌握金融市場基礎知識部分，小編幫大家整理了風險管理這一個知識點，希望能對大家有幫助。

　金融風險管理的含義

金融風險管理是指金融企業在籌集和經營資金的過程中，對金融風險進行識別、衡量和分析，並在此基礎上有效地控制與處置金融風險，用最低成本即用最經濟合理的方法來實現最大安全保障的科學管理方法。

風險管理方法分為控制法和財務法兩大類，前者的目的是降低損失頻率和損失程度，重點在於改變引起風險事故和擴大損失的各種條件;後者是事先做好吸納風險成本的財務安排。

風險分散

風險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風險的方法。馬柯維茨的資產組合管理理論認為，只要兩種資產收益率的相關係數不為1，分散投資於兩種資產就具有降低風險的作用。

風險對衝

風險對衝是指通過投資或購買與標的資產收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。

風險轉移

風險轉移是指通過購買某種金融產品或採取其他合法的經濟措施將風險轉移給其他經濟主體的一種風險管理辦法。一般説來，風險轉移的方式可以分為非保險轉移和保險轉移。

(1)非保險轉移。非保險轉移是指通過訂立經濟合同，將風險以及與風險有關的財務結果轉移給別人。在經濟生活中，常見的非保險風險轉移有租賃、互助保證、基金制度等。

(2)保險轉移。保險轉移是指通過訂立保險合同，將風險轉移給保險公司(保險人)。個體在面臨風險的.時候，可以向保險人繳納一定的保險費，將風險轉移。一旦預期風險發生並且造成了損失，則保險人必須在合同規定的責任範圍之內進行經濟賠償。

風險規避

風險規避是指商業銀行拒絕或退出某一業務或市場，以避免承擔該業務或市場具有的風險。風險規避主要通過限制某些業務的經濟資本配置來實現，其侷限性在於它是一種消極的風險管理策略。

風險補償

風險補償是指商業銀行在所從事的業務活動造成實質損失之前，對所承擔的風險進行價格補償的策略性選擇。在交易價格上附加更高的更顯溢價，即通過加價來索取風險回報。風險管理的一個重要方面就是對風險合理定價。

風險管理的過程

金融風險管理是一個十分複雜的過程，根據金融風險管理過程中各項任務的基本性質，將整個金融風險管理的程序分為六個階段：

(1)金融風險的度量。金融風險的度量就是鑑別金融活動中各項損失的可能性，估計可能損失的嚴重性。金融風險的度量包括風險分析和風險評估。

(2)風險管理對策的選擇和實施方案的設計。風險管理的方法一般分為控制法和財務法。

所謂控制法是指在損失發生之前，運用各種控制工具，力求消除各種隱患，減少風險發生的因素，將損失的嚴重後果減少到最低程度。

所謂財務法是指在風險事件發生後已經造成損失時，運用財務工具，比如存款保險基金，對損失的後果給予及時的補償，促使其儘快地恢復。

(3)金融風險管理方案的實施和評價。金融風險管理方案確定後，必須付諸實現。

金融風險管理方案的實施，直接影響着金融風險管理的效果，也決定了金融風險管理過程中內生風險的大小，因此，它要求各部門互相配合支持，以保證方案的順利實施。

金融風險管理方案的實施和評價是指不斷通過各種信息反饋檢查風險管理決策及其實施情況，並視情形不斷地進行調整和修正，以此更加接近風險管理的目標。

(4)風險報告。風險報告是指金融企業定期通過其管理信息系統將風險報告給其董事會、

高級管理層、股東和監管部門的程序。

(5)風險管理的評估。風險管理的評估是指對風險度量、選擇風險管理工具、風險管理決策以及金融風險管理過程中業務人員的業績和工作效果進行全面的評價。

(6)風險確認和審計。風險管理程序的最後一個部分是確認金融企業正在使用的風險管

理系統和技術是有效的。風險確認和審計主要是指內部審計和外部審計對風險管理程序的檢查，這就要求內部審計中需要更高水平的專業技術，用於保證瞭解和檢查風險管理職能的有效性。

金融風險的度量

金融風險的度量，就是鑑別金融活動中各項損失的可能性，估計可能損失的嚴重性。金融風險的度量包括：

(1)風險分析，包括分析各種風險暴露，如哪些項目存在金融風險，受何種金融風險的影響;各種資產和負債受到金融風險影響的程度;分析金融風險的成因和特徵，分清哪些風險可以迴避，哪些風險可以分散，哪些風險可以減少。

(2)風險評估，包括預測和衡量金融風險的大小，確定各種金融風險的相對重要性，明確需要處理的緩急程度，以此對未來可能發生的風險狀態、影響因素的變化趨勢作出分析和判斷。例如，經營風險的概率是離散的，所以風險結果也是離散的。非事故性風險，如利率變動、匯率變動，風險發生的可能性是連續的，所以風險的估計要求連續的概率分佈。