2017證券從業資格考試試題及答案「證券市場」
試題一：
單項選擇題(每小題備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)
1.下列中不屬於債券基本性質的是( )。
A.債券屬於有價證券
B.債券是一種虛擬資本
C.債券是債權的表現
D.發行人必須在約定的時間付息還本
2.下列關於債券票面價值的説法中，正確的是( )。
A.在債券的票菌價值中，只需要規定債券的票面金額
B.票面金額定得較小，發行成本也就較小
C.票面金額定得較大，有利於小額投資者購買
D.債券票面金額的確定要根據債券的發行對象、市場資金供給情況及債券發行費用等因素綜合考慮
3.一般來説，期限較長的債券票面利率定得較高，是由於債券( )。
A.流動性差，風險相對較大
B.流動性差，風險相對較小
C.流動性強，風險相對較大
D.流動性強，風險相對較小
4.下列中不屬於影響債券利率因素的是( )。
A.籌資者的資信
B.債券票面金額
C.債券期限長短
D.借貸資金市場利率水平
5.根據發行主體的不同，債券可以分為( )。
A.零息債券、附息債券和息票累積債券
B.實物債券、憑證式債券和記賬式債券
C.政府債券、金融債券和公司債券
D.國債和地方債券
6.下列關於債券與股票的説法中，錯誤的是( )。
A.債券和股票都屬於有價證券
B.債券和股票的收益率是相互影響的
C.債券通常有規定的票面利率，而股票的股息紅利不固定
D.債券和股票都是無期證券
7.依照不同的發行本位，國債可以分為( )。
A.流通國債與非流通國債
B.實物國債與貨幣國債
c.短期國債與中長期國債
D.實物債券與貨幣債券
8.銀行間債券市場發行的記賬式國債，主要面向( )。
A.企業
B.銀行和非銀行金融機構
C.個人
D.國外機構
9.下列關於地方政府債券的説法中，正確的是( )。
A.地方政府債券通常可以分為一般債券和普通債券
B.收入債券是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時經費不足而發行的債券
C.普通債券是指為籌集資金建設某項具體工程而發行的債券
D.地方政府債券簡稱“地方債券”，也可以稱為“地方公債”或“市政債券”
10.下列關於我國證券公司短期融資券的説法中，錯誤的是( )。
A.約定在一定期限內還本付息
B.在證券交易所發行
C.在銀行間債券市場發行
D.以短期融資為目的
11.可交換債券與可轉換債券的相同之處是( )。
A.發行主體和償債主體一致
B.適用的法規相似
C.發行要素相似
D.所換股份的來源一致
12.一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發行的債券是( )。
A.國際債券
B.亞洲債券
C.外國債券
D.歐洲債券
13.下列關於國際債券的説法中，正確的是( )。
A.歐洲債券一般由發行地所在國的證券公司、金融機構承銷
B.歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券寬鬆得多
C.歐洲債券和外國債券在發行納税方面不存在差異
D.外國債券由一家或幾家大銀行牽頭，組織十幾家或幾十家國際性銀行，在一個國家或幾個國家同時承銷
14.下列關於憑證式國債的説法中，錯誤的是( )。
A.採取“隨買隨賣”的方式進行交易
B.採取向購買人開具憑證式國債收款憑證的方式進行發售
C.利率按實際持有天數分檔計付
D.憑證式國債是一種可上市流通的儲蓄型債券
15.次級債務是指由銀行發行的，固定期限( )的商業銀行長期債務。
A.不低於5年(含5年)
B.不低於3年(含3年)
C.不低於5年(不含5年)
D.不低於3年(不含3年)
16.( )是指商業銀行為補充附屬資本發行的、清償順序位於股權資本之前但列在一般債務和次級債務之後、期限在15年以上、發行之日起10年內不可贖回的債券。
A.商業銀行次級債券
B.混合資本債券
C.金融債券
D.銀行股票’
17.在公司債券有效存續期間，資信評級機構每年至少公告( )次跟蹤評級報告。
A.1
B.2
C.3
D.5
18.( )負責受理短期融資券的發行註冊。
A.中國銀監會
B.中國銀行間市場交易商協會
C.中國人民銀行
D.商務部
19.企業發行的短期融資券待償還餘額不得超過企業淨資產的( )。
A.15%
B.25%
C.30%
D.40%
20.下列關於中小非金融企業集合票據的説法中，錯誤的是( )。
A.任一企業單隻票據註冊金額不超過10億元人民幣
B.任一企業集合票據募集資金額不超過1億元人民幣
C.中小非金融企業發行集合票據，應在中國銀行間市場交易商協會註冊，一次註冊、一次發行
D.中小非金融企業發行的集合票據在債權債務登記日的次一工作日即可在銀行間債券市場流通轉讓
21.中小非金融企業集合票據流通轉讓的市場是( )。
A.上海證券交易所
B.深圳證券交易所
C.銀行間櫃枱市場
D.銀行間債券市場
22.下列選項中，最早在中國內地發行過人民幣債券的是( )。
A.國際貨幣基金組織
B.國際金融公司
C.聯合國
D.世界貿易組織
23.回購交易通常在( )交易中運用。
A.遠期
B.現貨
C.債券
D.股票
24.回購交易通常情況下只有( )小時，是一種超短期的金融工具。
A.6
B.12
C.18
D.24
25.下列關於債券成交原則的説法中，錯誤的是( )。
A.價格優先就是證券公司按照交易最有利於投資委託人的利益的價格買進或賣出債券
B.時間優先就是要求在相同的價格申報時，應該與最早提出該價格的一方成交
C.價格優先就是要求在相同的價格申報時，應該與最早提出該價格的一方成交
D.客户委託優先主要是要求證券公司在自營買賣和代理買賣之間，首先進行代理買賣
26.下列不屬於債券評級程序中前期準備階段的是( )。
A.評估客户向評估公司提出信用評級申請，雙方簽訂《信用評級協議書》
B.評估小組應向評估客户發出《評估調查資料清單》，要求評估客户在較短時間內把評估調查所需資料準備齊全
C.根據需要，評估小組要向主管部門、工商行政部門、銀行、税務部門及有關單位進行調查瞭解、進行核實
D.評估公司指派項目評估小組，並制定項目評估方案
27.深市投資者若要轉託管需在買人成交的( )日交收過後才能辦理。
A.T
B.T+1
C.T+2
D.T+3
28.基礎貨幣等於通貨和( )的總和。
A.準備金
B.活期存款
C.定期存款
D.企業存款
29.我國多層次資本市場中，對於促進企業特別是中小微企業股權交易和融資，鼓勵科技創新和激活民間資本，加強對實體經濟薄弱環節的支持，具有積極作用的是( )。
A.主板市場
B.創業板市場
C.三板市場
D.四板市場
30.由證券交易所組織的，有固定的交易場所和交易活動時間的集中交易市場指的是( )。
A.場內交易市場
B.櫃枱交易市場
C.場外交易市場
D.店頭交易市場
答案及解析
1.D。【解析】債券具有以下基本性質：(1)債券屬於有價證券。(2)債券是一種虛擬資本。(3)債券是債權的表現。
2.D。【解析】A項，在債券的票面價值中，首先要規定票面價值的幣種，幣種確定後，則要規定債券的票面金額;B項，票面金額定得較小，債券本身的印刷及發行工作量大，費用可能較高;C項，票面金額定得較大，有利於少數大額投資者認購，但使小額投資者無法參與。
3.A。【解析】一般來説，期限較長的債券流動性差，風險相對較大，票面利率應該定得高一些;而期限較短的債券流動性強，風險相對較小，票面利率就可以定得低一些。
4.B。【解析】影響債券利率的因素有：(1)借貸資金市場利率水平。(2)籌資者的資信。(3)債券期限長短。
5.C。【解析】根據發行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券。
6.D。【解析】債券一般有規定的償還期，期滿時債務人必須按時歸還本金，因此債券是一種有期證券。股票通常是無須償還的，一旦投資入股，股東便不能從股份公司抽回本金，因此股票是一種無期證券，或被稱為“永久證券”。但是，股票持有者可以通過市場轉讓收回投資資金。故D項錯誤。
7.B。【解析】依照不同的發行本位，國債可以分為實物國債和貨幣國債。
8.B。【解析】記賬式國債的發行採用公開招標方式，可分為證券交易所市場發行、銀行
間債券市場發行以及同時在銀行間債券市場和證券交易所市場發行(又稱為“跨市場發行”)3種情況。個人投資者可以購買證券交易所市場發行和跨市場發行的記賬式國債，而銀行間債券市場的發行主要面向銀行和非銀行金融機構等機構投資者。
9.D。【解析】地方政府債券按資金用途和償還資金來源分類，通常可以分為一般債券(普通債券)和專項債券(收入債券)。前者是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時經費不足而發行的債券，後者是指為籌集資金建設某項具體工程而發行的債券。故本題選D。
10.B。【解析】證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發行的約定在一定期限內還本付息的金融債券。
11.C。【解析】可交換債券與可轉換債券的相同之處是發行要素相似，都包括票面利率、期限、換股價格和換股比率、換股期限等。
12.A。【解析】國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發行的債券。
13.B。【解析】外國債券一般由發行地所在國的證券公司、金融機構承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組織十幾家或幾十家國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷，故A、D項錯誤。在發行納税方面，外國債券受發行地所在國的税法管制，而歐洲債券的預扣税一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳所得税，故C項錯誤。
14.D。【解析】憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構承銷。
15.A。【解析】次級債務是指由銀行發行的，固定期限不低於5年(含5年)，除非銀行倒閉或清算不用於彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之後的商業銀行長期債務。
16.B。【解析】我國的混合資本債券是指商業銀行為補充附屬資本發行的、清償順序位於股權資本之前但列在一般債務和次級債務之後、期限在15年以上、發行之日起10年內不可贖回的債券。
17.A。【解析】《公司債券發行試點辦法》規定，公司與資信評級機構應當約定，在債券有效存續期間，資信評級機構每年至少公告1次跟蹤評級報告。
18.B。【解析】根據《銀行間債券市場非金融企業短期融資券業務指引》和《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具註冊規則》的規定，中國銀行問市場交易商協會負責受理短期融資券的發行註冊。
19.D。【解析】根據《銀行間債券市場非金融企業短期融資券業務指引》的規定，企業發行短期融資券應遵守國家相關法律法規，短期融資券待償還餘額不得超過企業淨資產的40%。
20.B。【解析】根據《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具註冊規則》，任一企業集合票據募集資金額不超過2億元人民幣，單隻集合票據註冊金額不超過10億元人民幣。故B項錯誤。
21.D。【解析】中小非金融企業集合票據在債權債務登記日的次一工作日即可在銀行間債券市場流通轉讓。
22.B。【解析】2005年10月9日，國際金融公司和亞洲開發銀行這兩家國際開發機構，在全國銀行間債券市場分別發行人民幣債券11.3億元和10億元，這是中國債券市場首次引入外資機構發行主體，中國的外國債券或熊貓債券市場便由此誕生。
23.C。【解析】回購交易更多地具有短期融資的屬性。從運作方式看，它結合了現貨交易和遠期交易的特點，通常在債券交易中運用。
24.D。【解析】回購交易長的有幾個月，但通常情況下只有24小時，是一種超短期的金融工具。
25.C。【解析】時間優先就是要求在相同的價格申報時，應該與最早提出該價格的一方成交，選項C錯誤。
26.C。【解析】選項A、B、D屬於前期準備階段，選項C屬於信息收集階段。
27.D。【解析】由於深市B股實行的是T+3交收，深市投資者若要轉託管需在買人成交的T+3 日交收過後才能辦理。
28.A。【解析】基礎貨幣等於通貨和準備金的總和，即B=A+C。
29.D。【解析】四板市場又稱區域性股權交易市場(區域股權市場)，是為特定區域內的企業提供股權、債券的轉讓和融資服務的私募市場，是我國多層次資本市場的重要組成部分。對於促進企業特別是中小微企業股權交易和融資，鼓勵科技創新和激活民間資本，加強對實體經濟薄弱環節的'支持，具有積極作用。
30.A。【解析】場內交易市場又稱證券交易所市場或集中交易市場，是指由證券交易所組織的集中交易市場，有固定的交易場所和交易活動時間，在多數國家它還是全國唯一的證券交易場所，因此是全國最重要、最集中的證券交易市場。
