私募股權投資主要風險有哪些

導語：私募股權投資主要風險有哪些呢?投資者在進行股權投資前，除考慮個人因素外，當然要考慮這個項目公司的問題，至少要考慮以下幾個因素：

　　1、投資管理人的道德風險

即投資管理人是否勤勉盡責、是否專業有經驗，投資管理人要判斷企業的投資價值，對企業要進行全面詳細的盡職調查，他們的經驗和判斷決定了基金的安全性和回報率;關鍵是看投資人對管理者的信任程度，一般來講，寧要一流的管理層，二流的商業模式也不要一流的商業模式與二流的管理層。

　　2、投資項目風險

即被投資企業經營不善、同業競爭、經濟週期等原因的影響出現業績下滑、停工、破產等不利情況，從而影響投資通過上市、股權轉讓、管理層回購等方式完成投資資金的退出，導致投資沒有收益甚至出現本金損失的情況。在最嚴重情況下，甚至可能導致投資該被投資企業的本金完全損失。

　　3、政策風險

政策風險是指因國家宏觀政策(如貨幣政策、財政政策、行業政策、地區發展政策等)發生變化，導致市場價格波動而產生風險。這是任何的投資項目都無法迴避的系統風險，因為如利率調整的宏觀政策的變化對體系內的每個企業都有影響，只是不同行業受影響的程度不同。

　　4、基金延期的風險

私募股權投資項目從洽談到成功入股一般有較長的.準備期，隨時會因為種種原因而令原來的投資計劃推遲或押後，從而增加投資的不確定性，這都帶來基金延期的風險。

　　5、流動性風險

並非所有的私募股權投資都能以上市套現退出作出良好的結局，更多的投資項目可能由於種種原因不能上市或只能在原有股東內部轉讓等，或者講股權難以短時間套現或只能以較高的折讓價才能轉讓，從而不利於資金的流動。

　　【相關閲讀】私募股權投資基金習題

第1題　基金募集機構主要有(　　)。

A.直接募集機構

B.受託募集機構

C.直接募集機構和受託募集機構

D.直接募集機構或受託募集機構

參考答案：C

第2題　基金銷售機構是(　　)機構。

A.直接募集

B.間接募集

C.受託募集

D.以上都是

參考答案：C

第3題　對個人投資者，要求其金融資產不低於(　　)萬元或者最近三年個人年均收入不低於(　　)萬元。

A.100;10

B.200;20

C.300;50

D.400;60

參考答案：C

第4題　投資者應當以(　　)承諾募集機構為自己購買基金，任何機構和個人不得以拆分轉讓為目的購買基金。

A.口頭約定

B.書面方式

C.口頭或書面

D.任何形式都可以

參考答案：B

第5題　盡職調查主要可以分為(　　)三大部分。

A.收益、財務和法律

B.業務、財務和法律

C.財務、風險和法律

D.業務、財務和風險

參考答案：B

第6題　股權投資基金投資後的管理指標主要指(　　)。

Ⅰ.經營風險控制情況

Ⅱ.股東關係與公司治理

Ⅲ.高級管理人員異動情況

Ⅳ.危機事件處理

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D

第7題　關於市盈率的表達式，以下公式正確的是(　　)。

Ⅰ.企業股權價值/營業收入

Ⅱ.企業股權價值/營業利潤

Ⅲ.企業股權價值/淨利潤

Ⅳ.每股價格/每股淨利潤

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D

第8題　對於股權投資公司來説，可歸人投資協議保密條款的事項包括(　　)。

Ⅰ.投資目標公司的商業祕密

Ⅱ.股權投資基金所投目標公司

Ⅲ.股權投資基金所投目標公司的商業祕密

Ⅳ.投資策略

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：B

第9題　關於境外股權投資基金向境內目標公司投資的審批流程，下列説法正確的是(　　)。

A.首先向工商登記管理機關辦理設立登記，然後按相關規定獲得審批機關批准

B.首先向工商登記管理機關辦理變更登記，然後按相關規定獲得審批機關批准

C.首先按相關規定獲得審批機關批准，然後向工商登記管理機關辦理設立登記或變更登記

D.首先按相關規定獲得審批機關批准，然後向工商登記管理機關辦理設立登記或變更登記，隨後向商務部申請備案

參考答案：C

第10題　董事會的職責有(　　)。

Ⅰ.批准公司發展戰略

Ⅱ.批准公司年度財務預算與決算

Ⅲ.聘任和解聘公司高級管理人員

Ⅳ.決定公司高級管理人員的薪酬和考核與激勵制度等

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D