私募股權投資建議書

————2010年11月18日更新———— 結合目前所領悟的企業投資價值分析思路，根據實際工作經驗，總結私募股權投資投資建議書主要內容及結構如下： 一、 投資方案概要 二、 企業介紹 1. 企業概況(含歷史沿革、管理團隊、經營現狀、股權結構、股東情況、企業架構等) 2. 業務介紹(包括提供的產品或服務、技術、業務模式等，最好製作商業模式示意圖) 3. 收入來源及成本結構分析 三、 行業分析 1. 行業概況(發展歷史及現狀) 2. 宏觀經濟影響(經濟週期、行業政策法規等) 3. 行業特點分析 4. 市場供給和需求分析及預測 5. 市場競爭情況 四、 競爭分析(對比主要競爭對手) 1. 主要競爭者及當前競爭地位 2. 核心競爭力(常見情況包括壟斷性資源優勢、規模優勢、先發優勢、技術優勢、品牌優勢、銷售能力、市場能力、研發能力、運營管理能力、質量或成本控制能力等) 3. 潛在競爭分析(後進入者或替代者) 4. 公司發展戰略分析 五、 財務分析及預測 1. 主要財務數據(現狀及歷史發展情況) 2. 關鍵運營績效指標(同行業對比) 3. 企業融資用途 4. 財務預測 六、 投資價值分析 1. 企業估值 2. 投資方案 3. 退出可行性和投資回報分析 4. 關鍵要素敏感性分析 七、 投資風險 1. 經營風險 2. 財務風險 3. 上市合規性風險 4. 應對措施 八、 投資建議 1. 投資亮點 2. 投資風險 3. 投資建議 4. 下一步工作計劃 附件 1. 第三方顧問機構盡職調查後報告或其它重要書面意見 2. 《意向協議》或類似法律文件 ***註釋： 企業核心競爭力的識別標準有四個：1. 價值性。這種能力首先能很好地實現顧客所看重的價值，如：能顯著地降低成本，提高產品質量，提高服務效率，增加顧客的效用，從而給企業帶來競爭優勢。2. 稀缺性。這種能力必須是稀缺的，只有少數的企業擁有它。 3. 不可替代性。競爭對手無法通過其他能力來替代它，它在為顧客創造價值的過程中具有不可替代的作用。 4. 難以模仿性。核心競爭力還必須是企業所特有的，並且是競爭對手難以模仿的，也就是説它不像材料、機器設備那樣能在市場上購買到，而是難以轉移或複製。這種難以模仿的能力能為企業帶來超過平均水平的.利潤。

從2007年6月起，我國本土的私募股權基金迎來了一個新的時代。隨着《創業投資企業管理暫行辦法》(2006年3月1日生效)、《關於外國投資者併購境內企業的規定》(2006年9月8日生效)、《合夥企業法》(2007年7月1日生效)等一系列法律、法規的出台和生效，催生了我國企業和民間資本紛紛湧入私募股權投資領域。2008年以來，儘管全球金融危機的陰霾依然瀰漫，但是金融危機不會阻止私募股權投資的步伐，反而在危機中藴含了巨大的機會，特別是本土私募股權投資的機會。

為了幫助私募股權投資領域的從業人員和有志於從事私募股權投資工作的人員更加深入地認識私募股權基金和私募股權投資活動，作者結合自己在私募股權投資中的實踐經驗，從私募股權投資的一般認識，私募股權基金的建立與管理、私募股權投資的模式和領域、私募股權投資的操作流程、私募股權投資的風險控制與退出，以及私募股權投資的潮流與趨勢等六個方面進行了闡述，全書共分為六章十四節，並在每一節後面附錄一個對我國私募股權投資可能產生深遠影響的案例，力圖使讀者既能掌握私募股權投資的理論知識，又能對私募股權投資領域的經典案例加深瞭解，提升理論和操作的雙重能力。

本書兼顧私募股權投資的普及性知識，適合於廣大普通讀者瞭解私募股權投資的有關知識，也可作為金融專業、投資專業的高校學生選修私募股權投資、創業投資課程的教材和輔助讀物。