什麼是私募股權投資的退出機制?

導語：資金來源的不同會影響投資基金的結構和管理風格，這是因為不同的資金要求不同的投資目的和戰略，對風險的承受能力也不同。下面我們大家一起來看看私募投資退出機制的內容吧。

　　另類投資(私募股權投資的退出機制)

　　何謂私募股權投資的退出機制?

私募股權投資的`退出機制是指私募股權投資機構在其所投資的創業企業發展相對成熟後，將其持有的權益資本在市場上出售以收回投資並實現投資的收益。常見的私募股權投資退出機制主要有公開上市、併購或回購以及破產清算三大類。

1.公開上市(IPO)

公開上市(IPO)是指風險投資者通過風險企業股份公開上市，將擁有的私人權益轉換成為公共股權，在獲得市場認可後，轉手以實現資本增值。

公開上市被一致認為是私募股權投資最理想的退出渠道，其主要原因是在證券市場公開上市可以讓投資者取得高額的回報。

2.併購或回購

股份併購是指一家一般的公司或另一傢俬募股權投資公司，按協商的價格收購或兼併私募股權基金所持有的股份的一種退出渠道。股份出售分兩種：一是指公司間的收購與兼併;二是指由另一傢俬募股權基金收購接手。

股份回購是指投資企業或企業家本人出資購買私募股權基金持有的股份，通常企業家要溢價回購股份，保證私募股權基金基本的收益水平。

3.破產清算

當投資企業因不能清償到期債務，被依法宣告破產時，按照有關法律規定，組織股東、有關專業人員和單位成立清算組，對風險企業進行破產清算。

對於私募股權基金來説，一旦確認企業失去了發展的可能或者成長太慢，不能給予預期的高額回報，就要果斷地撤出，將能收回的資金用於下一個投資循環。