2015年證券從業資格《證券交易》考試教材解讀
第五章第二節 分紅派息、配股及股東大會網絡投票
一、分紅派息
分紅派息主要是上市公司向其股東派發紅利和股息的過程，也是股東實現自己權益的過程。分紅派息的形式主要有現金股利和股票股利兩種。上市公司分紅派息須在每年決算並經審計之後，由董事會根據公司盈利水平和股息政策確定分紅派息方案，提交股東大會審議。隨後，董事會根據審議結果向社會公告分紅派息方案，並規定股權登記日。
例5-4(2012年3月考題·判斷題)
上市公司分紅派息的形式主要有現金股利和股票股利兩種。( )
【參考答案】√
【解析】分紅派息的形式主要有現金股利和股票股利兩種。
(一)A股現金紅利派發日程安排如下：
1.申請材料送交日(T—5日前)。證券發行人在實施權益分派公告日5個交易日前，要向中國結算上海分公司提交相關申請材料。
2.中國結算上海分公司核准答覆日(T—3日前)。中國結算上海分公司在公告日3個交易日前審核申報材料並做出答覆。
3.向證券交易所提交公告申請日(T—1日前)。證券發行人接到中國結算上海分公司核准答覆後，應在確定的權益登記日3個交易日前，向證券交易所申請信息披露。
4.公告刊登日(T日)。證券發行人在指定報刊上刊登實施權益分派的公告。
5.權益登記日(T+3日)。證券發行人應確保權益登記日不得與配股、增發、擴募等發行行為的權益登記日重合，並確保自向中國結算上海分公司提交申請表之日至權益登記日期間，不得因其他業務改變公司的股本數或權益數。
6.除息日(T+4日)。
7.發放日(T+8日)。證券發行人要確保在現金紅利發放日前的第二個交易日16：00前，將發放款項匯至中國結算上海分公司指定的銀行賬户。中國結算上海分公司收到相應款項後，在現金紅利發放目前的第一個交易日閉市後，通過資金結算系統將現金紅利款項劃付給指定的證券公司。投資者可在發放日領取現金紅利。未辦理指定交易的A股投資者，其持有的現金紅利暫由中國結算上海分公司保管，不計息。一旦投資者辦理了指定交易，中國結算上海分公司結算系統自動將尚未領取的現金紅利劃付給指定的證券公司。
例5—5(2012年3月考題·判斷題)
對在上海證券交易所上市的股票，進行現金紅利派發時，股票發行人應在現金紅利發放日前的第二個交易日16：00前，將發放款項匯至中國結算上海分公司指定的銀行賬户。( )
【參考答案】√
【解析】根據現行有關部門制度規定，A股現金紅利派發時，證券發行人要確保在現金紅利發放目前的第二個交易日16：O0前，將發放款項匯至中國結算公司上海分公司指定的銀行賬户。
例5—6(2012年3月考題·判斷題)
未辦理指定交易的投資者的證券暫由證券公司託管，其紅利、股息、債息、債券兑付款在辦理指定交易後可領取。( )
【參考答案】×
【解析】未辦理指定交易的投資者的證券暫由中國結算公司上海分公司託管，其紅利、股息、債息、債券兑付款在辦理指定交易後可領取。
(二)B股現金紅利派發日程安排
B股現金紅利的派發日程與A股稍有不同，程序如下：
1.申請材料送交日為T—5日前。
2.中國結算公司上海分公司核准答覆日為T—3日前。
3.向交易所提交公告申請日為T—1日前。
4.公告刊登日為T日。
5.最後交易日為T+3日。
6.權益登記日為T+6日。
7.現金紅利發放日為T+11日。
未辦理指定交易及暫無指定結算證券公司(託管銀行)的B股投資者，其持有股份的現金紅利暫由中國結算公司上海分公司保管，不計息。一旦投資者辦理指定交易或指定結算證券公司(託管銀行)，由指定結算證券公司(託管銀行)向中國結算公司上海分公司申請領取該部分現金紅利。
(三)A股送股日程安排
對於上市公司派送紅股和公積金轉增股本，中國結算公司上海分公司在送股登記日閉市後，將向證券公司傳送指定交易投資者送股明細數據庫。證券公司將據此更新所有指定交易客户的證券託管數量，投資者無須辦理任何申領手續。至送股登記日的下一個交易日，所有流通股的送股部分可到投資者賬上，並可在以後上市流通。
在具體的送股日程安排方面，根據中國結算公司上海分公司的規定，A股和B股完全相同。上海證券交易所A股送股日程安排如下：
1.申請材料送交日為T—5日前。
2.結算公司核准答覆日為T—3日前。
3.向證券交易所提交公告申請日為T—1日前。
4.公告刊登日為T日。
5.股權登記日為T+3日。
(四)B股送股日程安排
在上海證券交易所，B股送股日程安排與A股不完全一樣，安排如下：
1.申請材料送交日為T—5日前。
2.結算公司核准答覆日為T—3日前。
3.向證券交易所提交公告申請日為T—1日前。
4.公告刊登日為T日。
5.最後交易日為T+3日。6.股權登記日為T+6日。
二、配股繳款
股東配股繳款的過程既是公司發行新股籌資的過程，也是股東行使優先認股權的過程。
(一)配股權證及其派發、登記
配股權證是上市公司給予其老股東的一種認購該公司股份的權利證明。配股權證分配方案的產生與分紅派息方案的產生大致相同，即首先由董事會提出配股方案，經股東大會審議通過後，向社會公告。在現階段，我國A股的配股權證不掛牌交易，不允許轉託管。
配股權證的派發程序與分紅派息中紅股的派發過程基本一致。中國結算公司根據上市公司提供的配股方案中的配股比例，按照配股除權登記日登記的股東持股數增加其配股權證。
(二)認購配股繳款的操作流程
目前，配股是利用證券交易所交易系統來實施的。
1.上海證券交易所配股操作流程
(1)證券交易所按上市公司的送配公告，在股權登記日閉市後根據每個股東股票賬户中的持股量，按照無償送股比例，自動增加相應的股數並主動為其開立配股權證賬户，按有償配股的比例給予相應數量。
例5—7(2012年3月考題·多選題)
對送股的股權登記，增加某股東股數的計算依據是( )。
A.上市公司股東人數
B.紅利分配方案決議確定的送股比例
C.股東的持股數
D.股東的流通股數
【參考答案】BC
【解析】證券交易所按上市公司的送配公告，在股權登記日閉市後根
據每個股東股票賬户中的持股量，按照無償送股比例，自動增加相應的股
數並主動為其開立配股權證賬户，按有償配股的比例給予相應數量。
例5—8(2012年3月考題·判斷題)
投資者擁有的某股票的配股權證的數量是根據該上市公司的配股比例及配股股權登記日閉市後投資者持有該股票的數量確定的。( )
【參考答案】√
【解析】在股權登記日(R日)收市後，證券營業部接收股份結算信息庫中的配股權證數據，即證券營業部根據每個股東股票賬户中的持股量，按配股比例給予相應的權證數量。
(2)配股繳款期限內，承銷商確定一個交易席位代理上市公司作為買入方按證券交易所規定的統一的證券代碼申報買入配股權證。
(3)證券公司的營業網點均可按照上市公司公告中的配股價格受理投資者的配股認購繳款業務。操作方法同櫃枱接受委託買入股票。擁有該種股票配股權證的投資者，憑本人身份證和股票賬户，在其繳納認購款項或確認其資金賬户中有足夠的存款餘額後，可委託買入不超過可配股數的股票，具體方式為向場內申報賣出配股權證(其實質是買入股票)。
(4)由於是申報賣出，因此證券交易所利用電腦交易撮合系統的控制賣空的功能，即可判別客户擁有配股權證的數量，一旦確認即可撮合成交。
(5)每日閉市後，配股繳款自動納入清算系統，同其他證券交易的清算資金同步劃撥，最後集中劃入承銷商的買方席位。
(6)在配股權證繳款期結束後，由承銷商將配股繳款集中劃付給上市公司，完成整個配股繳款工作。
