歷年證券從業基礎知識真題及答案（精選）
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.下列項目中，屬於債權類資產的遠期合約是( )。[2010年5月真題]
A.定期存款單的遠期合約 B.遠期匯率協議
C.一攬子股票的遠期合約 D.單個股票的遠期合約
【答案】A
【解析】債權類資產的遠期合約主要包括定期存款單、短期債券、長期債券、商業票據等固定收益證券的遠期合約。
2.( )是在全國銀行間同業拆借中心進行。[2010年5月真題]
A.債券遠期交易 B.股票遠期合約交易
C.股指期貨交易 D.遠期匯率協議交易
【答案】A
【解析】債券遠期交易從2005年6月15日起開始在全國銀行間同業拆借中心進行，中心為市場參與者債券遠期交易提供報價、交易和信息服務，並接受中國人民銀行的監管。
3.金融期貨交易實行保證金制度和每日結算制度，交易者均以( )為交易對手。[2010年5月真題]
A.賣方 B.期貨經紀公司
C.買方 D.交易所(或期貨清算公司)
【答案】D
【解析】金融期貨交易實行保證金制度和每日結算制度，交易者均以交易所(或期貨清算公司)為交易對手，基本不用擔心交易違約。而遠期交易通常不存在上述安排，存在一定的交易對手違約風險。
4.金融期貨中最先產生的品種是( )。[2010年3月真題]
A.股票價格指數期貨 B.外匯期貨
C.股票期貨 D.利率期貨
【答案】B
【解析】按基礎工具劃分，金融期貨主要有三種類型：外匯期貨、利率期貨、股權類期貨。外匯期貨又稱貨幣期貨，是以外匯為基礎工具的期貨合約，是金融期貨中最先產生的品種，主要用於規避外匯風險。外匯期貨交易於1972年在芝加哥商業交易所所屬的國際貨幣市場率先推出;1975年10月，利率期貨產生於美國芝加哥期貨交易所;股票價格指數期貨屬於股權類期貨的一種，1982年，美國堪薩斯期貨交易所(KCBT)首先推出價值線指數期貨，此後全球股票價格指數期貨品種不斷湧現。
5.按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期協議是( )。[2010年5月真題]
A.遠期利率協議 B.遠期匯率協議
C.債券類資產的遠期合約 D.股權類資產的遠期合約
【答案】A
【解析】金融遠期合約主要包括遠期利率協議、遠期外匯合約和遠期股票合約。其中，遠期利率協議是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期協議。
二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.金融期貨的結算方式有( )。[2010年5月真題]
A.轉為期權 B.實物交割 C.對衝平倉 D.延期交收
【答案】BC
【解析】在金融期貨交易中，僅有極少數的合約到期進行實物交收，絕大多數的期貨合約是通過做相反交易實現對衝而平倉的。
2.下列有關金融期貨交易結算所的説法中，正確的是( )。[2010年5月真題]
A.通常附屬於交易所 B.以獨立的公司形式組建
C.是專門的清算機構 D.不以獨立的公司形式組建
【答案】ABC
【解析】D項，結算所是期貨交易的專門清算機構，通常附屬於交易所，但又以獨立的公司形式組建。
3.在國際金融市場上，若干重要的參考利率的作用是( )。[2010年3月真題]
A.金融機構風險管理的重要指標 B.金融機構制定利率政策的主要依據
C.設計金融工具的主要依據 D.市場利率水平的重要指標
【答案】BCD
【解析】在國際金融市場上，存在若干重要的參考利率，它們是市場利率水平的重要指標，同時也是金融機構制定利率政策和設計金融工具的主要依據。除國債利率外，常見的參考利率包括倫敦銀行間同業拆放利率(LIBOR)、香港銀行間同業拆放利率(H1—
BOR)、歐洲美元定期存款單利率、聯邦基金利率等等。
4.金融期貨的基本功能有( )功能。[2010年3月真題]
A.套利 B.投機 C.價格發現 D.套期保值
【答案】ABCD
【解析】金融期貨具有4項基本功能：①套期保值功能。指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動;②價格發現功能。指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過集中競價形成期貨價格的功能;③投機功能。期貨市場上的投機者也會利用對未來期貨價格走勢的預期進行投機交易，預計價格上漲的投機者會建立期貨多頭，反之則建立空頭;④套利功能。期貨套利是指利用同一合約在不同市場上可能存在的短暫價格差異進行買賣，賺取差價，稱為跨市場套利。
5.期貨市場上的投機者利用對未來期貨價格走勢的預期投機交易，( )。[2010年3月真題]
A.預計價格上漲的投機者會建立期貨空頭
B.預計價格上漲的投機者會建立期貨多頭
C.預計價格下跌的投機者會建立期貨空頭
D.預計價格下跌的投機者會建立期貨多頭
【答案】BC
【解析】與所有有價證券交易相同，期貨市場上的投機者也會利用對未來期貨價格走勢的預期進行投機交易，預計價格上漲的投機者會建立期貨多頭，反之則建立空頭。投機者的存在對維持市場流動性具有重大意義，當然，過度的投機必須受到限制。
三、判斷題(正確的用A表示，錯誤的用B表示)
1.以現款買現貨方式進行的交易是現貨交易。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】現貨交易的特徵是“一手交錢，一手交貨”，即以現款買現貨方式進行交易。
2.金融遠期合約是交易雙方在場內市場上通過協商，按約定價格(稱為遠期價格)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標的金融資產(或金融變量)的'合約。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】金融遠期合約是最基礎的金融衍生產品。它是交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格(稱為“遠期價格”)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標的金融資產(或金融變量)的合約。
3.遠期利率協議的買方支付以參考利率計算的利息，賣方支付以合同利率計算的利息。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】遠期利率協議是指交易雙方約定在未來某一日、交換協議期間內一定名義本金基礎上分別以合同利率和參考利率計算利息的金融合約。其中，遠期利率協議的買方支付以合同利率計算的利息，賣方支付以參考利率計算的利息。
4.金融現貨的交易價格是在交易過程中通過公開競價或協商議價形成的，這一價格是實時的成交價，代表在某一時點上供求雙方均能接受的市場均衡價格，也代表對金融現貨未來價格的預期。( )[2009年11月真題]
【答案】B
【解析】金融現貨的交易價格是在交易過程中通過公開競價或協商議價形成的，這一價格是實時的成交價，代表在某一時點上供求雙方均能接受的市場均衡價格。金融期貨的交易價格也是在交易過程中形成的，但這一交易價格是對金融現貨未來價格的預期，這相當於在交易的同時發現了金融現貨基礎工具(或金融變量)的未來價格。
5.今天的期貨價格等於未來的現貨價格。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】出於各種原因，期貨價格與未來的現貨價格之間可能存在一定偏離。
