2016期貨從業資格證考試《期貨基礎知識》模擬題
2016年期貨從業資格證《期貨基礎知識》考試馬上就快到了，模擬題你做了嗎?以下是本站小編精心為大家整理的2016期貨從業資格證考試《期貨基礎知識》模擬題，供參考學習，希望對大家有所幫助!想了解更多相關信息請持續關注我們應屆畢業生考試網!
一、期貨從業資格考試模擬題(以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。)
1.7月份，大豆的現貨價格為5040元/噸，某經銷商打算在9月份買進100噸大豆現貨，由於擔心價格上漲，故在期貨市場上進行套期保值操作，以5 030元/噸的價格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時，大豆現貨價格升至5060元/噸，期貨價格相應升為5080元/噸，該經銷商買入100噸大豆現貨，並對衝原有期貨合約。則下列説法正確的是( )。
A.該市場由正向市場變為反向市場
B.該市場上基差走弱30元/噸
C.該經銷商進行的是賣出套期保值交易
D.該經銷商實際買入大豆現貨價格為5040元/噸
2.4月初,黃金現貨價格為300元/克。我國某金飾品生產企業需要在3個月後買入1噸黃金用於生產首飾,決定進行套期保值。
該企業在4月份黃金期貨合約上的建倉價格為305元/克。7月初,黃金期貨價格至325元/克,現貨價格至318元/克。該企業在現貨市場購買黃金,同時將期貨合約對衝平倉。該企業套期保值效果是( )(不計手續費等費用)。
A.不完全套期保值,且有淨虧損
B.基差走強2元/克
C.通過套期保值,黃金實際採購價格為298元/克
D.期貨市場盈利18元/克
3.鄭州商品交易所玉米期貨合約的保證金比率為5%，假如劉先生以3200元/噸的價格買入8張玉米期貨合約(每張為10噸)，那麼劉先生必須向交易所支付( )元的初始保證金。
A.10800
B.11800
C.12800
D.13800
4.3月1日，某經銷商以1200元/噸價格買人1000噸小麥。為了避免小麥價格下跌造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進行小麥期貨套期保值交易。該經銷商以1240元/噸價格賣出100手5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價格下跌，他在現貨市場上以1110元/噸的價格將1000噸小麥出售，同時在期貨市場上以1130元/噸將100手5月份小麥期貨合約平倉。該套期保值交易的結果為( )元/噸。
A.淨盈利20
B.淨虧損20
C.淨虧損40
D.淨盈利40
5.3月10日，某交易所5月份小麥期貨合約的價格為7.65美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格為7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此時人市，採用熊市套利策略(不考慮佣金成本)，那麼下列能使其盈利0.1美元/蒲式耳的是( )。
A.5月份小麥合約的價格漲至7.70美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格跌至7.45美元/蒲式耳
B.5月份小麥合約的價格跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格跌至7.35美元/蒲式耳
C.5月份小麥合約的價格漲至7.70美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格漲至7.55美元/蒲式耳
D.5月份小麥合約的價格跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格漲至7.55美元/蒲式耳
6.5月份，一個投資者以0.6904美元/法郎的價格買人100手6月瑞士法郎期貨合約。一週後，美元貶值，6月瑞士法郎期貨合約的價格變為0.6960美元/法郎，該投資者將合約賣出平倉，其獲利為( )美元。
A.15000
B.20000
C.55000
D.70000
7.交易者賣出2張某股票的期貨合約，價格為x港元/股，合約乘數為y。如果每張合約的費用總計為z港元，那麼該交易者的盈虧平衡點是( )港元。
A.x+z/y
B.c+2z/y
C.x-z/y
D.x-2zy
8.香港恆生指數期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者在4月20日以11950點買入2張期貨合約，每張佣金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點將手中合約平倉，則該交易者的淨收益是( )港元。
A.-5000
B.2500
C.4900
D.5000
9.假設某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨合約1手，價格99-02。當日30年期國債期貨合約結算價為98-16，則該投資者當日盈虧狀況(不考慮手續費、税金等費用)為( )美元。
A.-8600
B.-562.5
C.562.5
D.8600
10.某投資者在10月份以80點的權利金(每點10美元，合500美元)買進一張12月份到期、執行價格為9500的道?瓊斯指數美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道瓊斯指數期貨合約。若後來在到期時12月道?瓊斯指數期貨升至9550點，若該投資者此時決定執行期權，他將虧損( )美元。(忽略佣金成本)
A.80
B.300
C.500
D.800
期貨基礎知識試題參考答案與解析：
1、【答案】B
【解析】期貨市場盈利為5080-5030=50(元/噸)，相當於買入大豆現貨價格為5060-50=5010元/噸。
基差由10元/噸(5040-5030)到-20元/噸(5060-5080)，由正到負，市場由反向變成正向;經銷商擔心價格下跌，進行的是買入套期保值交易。考點買入套期保值的適用情形
2、【答案】C
【解析】4月初基差=300-305=-5元/克，7月初基差=318-325=-7元/克，買入套期保值，基差走弱，實現淨盈利2元/克。
期貨市場盈利=325-305=20元/克，黃金實際買入價格=318-20=298元/克。考點基差的計算公式 基差走弱的定義
3、【答案】C
【解析】劉先生必須向交易所支付的初始保證=3200×(10×8)×5%=12800(元)。
4、【答案】A
【解析】期貨市場盈利：1240-1130=110(元/噸);現貨市場虧損：1200-1100=90(元/噸);相抵後淨盈利=110-90=20(元/噸)。
5、【答案】D
【解析】熊市套利策略是買進遠期合約同時賣出近期合約。A項盈利為：(7.65-7.70)+(7.45-7.50)=-0.1(美元/蒲式耳);B項盈利為：(7.65-7.60)+(7.35-7.50)=-0.1(美元/蒲式耳);C項盈利為：(7.65-7.70)+(7.55-7.50)=0(美元/蒲式耳);D項盈利為：(7.65-7.60)+(7.55-7.50)=0.1(美元/蒲式耳);因此，正確答案是D。
6、【答案】D
【解析】該合約每個點的合約價值為12.5元，100手合約共獲利：(6960-6904)×12.5×100=70000(美元)。
7、【答案】B
【解析】每張合約的費用總計為z港元，則2張合約的費用為2z，合約乘數為y，則每股的費用為2z/y港元，從而盈虧平衡點為x+2z/y(港元)。
8、【答案】C
【解析】該交易者的淨收益=(12000-11950)×50×2-25×2×2=4900(港元)。
9、【答案】C
【解析】賣出價比結算價高出18/32點，則盈餘31.25×18=562.5(美元)。
10、【答案】B
【解析】虧損額=[(9550-9500)-80]×10=-300(美元)。
二、期貨從業資格考試模擬題(以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。)
1. 某投機者預測6月份大豆期貨合約會下跌，於是他以2565元/噸的價格賣出3手(1手= 10噸)大豆6月合約。此後合約價格下跌到2530元/噸，他又以此價格賣出2手6月大 豆合約。之後價格繼續下跌至2500元/噸，他再以此價格賣出1手6月大豆合約。若後 來價格上漲到了 2545元/噸，該投機者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為 ( )元。
A.虧損150
B.盈利150
C.虧損50
D.盈利50
2. 某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約(1手=10 噸)，成交價格為2030元/噸。可此後價格不升反降，為了補救，該投機者在2000元/噸 再次買入5手合約，當市價反彈到( )元/噸時才可以避免損失(不計税金、手續費等 費用)。
A.2010
B.2015
C.2020
D.2025
3. 下面是某交易者持倉方式，其交易順序自下而上，該交易者應用的操作策略是( )。
A.平均買低
B.金字塔式買入
C.金字塔式賣出
D.平均賣高
4.12月1日，某飼料廠與某油脂企業簽訂合同，約定出售一批豆粕，協調以下一年3月份豆柏期貨價格為基準，以高於期貨價格10元/噸的價格作為現貨交收價格。現貨價格為2210元/噸，同時該飼料廠進行套期保值，以2220元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。[2010年3月真題]
(1)該填料廠幵始套期保值時的基差為()元/噸。
A.-20
B.-10
C.20
D.10
(2)下一年2月12日，該飼料廠實施點價，以2500元/噸的'期貨價格為基準價，實物交收，同時以該價格將期貨合約對衝平倉，此時現貨價格為2540元/噸。則該飼料廠的交易結果是()(不計手續費用等費用)。
A.通過套期保值操作，豆粕的售價相當於2250元/噸
B.對飼料廠來説，結束套期保值時的基差為-60元/噸
C.通過套期保值操作，豆粕的售價相當於2230元/噸
D.期貨市場盈利500元/噸
5.某進口商5月以1800元/噸的價格進口大豆，同時賣出7月大豆期貨保值，成交價為1850元/噸。該進口商軟尋求基差交易，不久，該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協商的現貨價格比7月輝貨價()元/噸可保證至少30元/噸的盈利(忽略交易成本)。
A.最多低20
B.最少低20
C.最多低30
D.最少低30
6.某投資者發現歐元的利率髙於美元的利率，於是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432，購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對衝平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。[2010年6月真題]
(1)該投資者在現貨市場( )萬美元。
A.損失6.75
B.獲利6.75
C.損失6.56
D.獲利6.56
(2)該投資者在期貨市場( )萬美元。
A.損失6.745
B.獲利6.745
C.損失6.565
D.獲利6.565
7.某日，中國銀行公佈的外匯牌價為1美元兑6.83元人民幣，現有人民幣10000元，按當日牌價，大約可兑換( )美元。
A.1442
B.1464
C.1480
D.1498
8.某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為 0.006835美元/日元，半個月後，詼投機者將2張合約買入對衝平倉，成交價為 0.007030美元/日元。則該筆投機的結果是( )美元。
A.盈利4875
B.虧損4875
C.盈利5560
D.虧損5560
期貨基礎知識試題參考答案與解析：
1、【答案】 A
【解析】(2565 -2545) × 10 ×3 + (2530 - 2545) × 10 × 2 + (2500 - 2545) × 10 × 1 = - 150(元)。
2、【答案】 C
【解析】總成本=2030 × 10 × 10 + 2000 × 5 × 10 = 303000(元);當價格反彈至303000 + 150 = 2020(元/噸)時才可以避免損失。
3、【答案】B
4(1)、【答案】D
【解析】基差是某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與同種的某一特定期貨合約價格間的價差，可以用簡單的公式表示為：基差=現貨價格-期貨價格，因而該填料廠開始套期保值時的基差為10元/噸。
(2)、【答案】C
【解析】結束套期保值時，基差為：2540-2500=40(元/噸)。期貨交易的盈利情形為:2220-2500=-280(元/噸)，現貨賣出價格為：2500+10=2510(元/噸)，因而售出價相當於2510-280=2230(元/噸)。
5、【答案】A
【解析】該進口商進行的是賣出套期保值，賣出套期保值基差走強時存在淨盈利，5月份建倉時基差=1800-1850=-50(元/噸)，若要保證至少30元/噸的盈利，則基差應大於-50+30=-20(元/噸)，因此,該進口商協商的現貨價格比7月期貨價最多低20元/噸可保證至少30元/噸的盈利。
6(1)、【答案】C
【解析】投資者在現貨市場上，3月1日按照即期匯率EUR/USD=1.3432買入50萬歐元，即買入價為1.3432;6月1日按照當日歐元即期匯率EUR/USD=1.2120賣出50萬歐元，即賣出價1.2120。則在現貨市場上的損益為賣出價1.2120-買入價1.3432，總損益為(1.2120-1.3432)×125000×4=-65600美元。注意，無論是對現貨市場，還是對期貨市場，獲得收益的惟一方式就是低買高賣，即無論在哪個市場，賣出價減去買入價就是最後的收益。
(2)、【答案】B
7、【答案】B
【解析】10000÷6.83≈1464(美元)。
8、【答案】B
【解析】期貨合約上漲(7030-6835)=195(點)，該投資者虧損195×12.5×2=4875(美 元)。
