關於套期保值的會計處理

套期保值是一種使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動風險的交易活動。下面是小編為你整理的套期保值的會計處理，希望對你有幫助。

(1)套期保值期匯合同的會計處理。為了反映期匯交易的情況，企業需增設“期匯合同遞延損益”、“期匯合同遞延折價”分別核算在期匯合同內由於匯率的變化對期匯合同遠期所產生的收益或損失、折價等情況。

【例】假設富爾公司(以下簡稱富爾)2008年12月10日向美國某採購商(以下簡稱美商)出口貨物，價值為5000美元，信用期三個月，經運輸、驗貨和匯款等程序，貨物將於90天內結算收匯。公司以人民幣為記賬本位幣並核算經營損益。同日，富爾為了使90H後收到的5000美元兑換成的人民幣能夠固定，不至於因匯率變動而造成匯兑損失，與銀行簽訂90天后出售5000美元的期匯合同。有關匯率為：2008年12月10日即期匯率：US$=RM￥6.90，90天遠期匯率：US$1=RM￥6.80，2008~12月31日即期匯率：US$1=RM￥6.85，2009年3月10日即期匯率：US$1=RM￥6.75.有關會計處理如下：

2008年12月10日會計處理

富爾向美商出口併發貨，以應收賬款記賬，按當日匯率確認收入：

借：應收賬款(應收美元——美商)(6.9×5000) 34500

貸：產品銷售收入 　　　　　　　　　　　　　　　34500

同日，富爾與銀行簽訂期匯合同，約定90天后按遠期匯率US$1=RM￥6.80出售5000美元，取得人民幣34000元。應付銀行的5000美元按簽約時的即期匯率折算相當於34000元，與按遠期匯率折算的金額相差500元，該差額實際為美元折價，即這批美元表現為按折價出售。

借：應收賬款(應收人民幣——某銀行)　　　　　 34000

期匯合同遞延折價　　　　　　　　　　　　　　 500

貸：應付賬款——某銀行(美元户)　　　　　　　 34500

2008年12月31日，資產負債表日會計處理。

期末匯率變動產生匯兑損益的處理

借：期匯合同遞延損益 　　　　　　　　　　　　　　250

貸：應收賬款(應收美元——美商)[(69-6.85)×5000] 250

借：應付賬款——某銀行(美元户)[(6.9-6.85)×5000] 250

貸：期匯合同遞延損益 　　　　　　　　　　　　　　　250

同時攤銷20天的期匯合同遞延折價計入本年損益

借：財務費用——折價費用(500+90×20) 　　　　　　111

貸：期匯合同遞延折價　　　　　　　　　　　　　　　 111

2009年3月10日應作如下會計處理

因匯率變動對匯兑損益產生的影響

借：期匯合同遞延損益 　　　　　　　　　　　　　　　　500

貸：應收賬款(應收美元——美商)[(6，85-a75)×5000] 500

借：應付賬款——某銀行(美元户)　　　　　　　　　　 500

貸：期匯合同遞延損益 　　　　　　　　　　　　　　　　500

收到美國購貨商所支付的美元

借：銀行存款(美元户)(6.75×5000)　　　　　　　 33750

貸：應收賬款(應收美元——美商)(34500-500-250) 33750

向銀行支付美元和從銀行收回人民幣

借：應付賬款——某銀行(美元户)(34500-500-250) 33750

貸：銀行存款(美元户)(6.75×5000)　　　　　　　　 33750

借：銀行存款(人民幣户)(6.8×5000) 　　　　　　　34000

貸：應付賬款——某銀行(人民幣) 　　　　　　　　　　34000

將期匯合同遞延折價餘額計入本年損益

借：財務費用 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　389

貸：期匯合同遞延折價(500-111)　　　　　　　　　　　 389

富爾公司在2008年度和2009年度除將期匯合同遞延折價攤銷外，均未再因匯率變動而發生損益。因為一個項目產生損失的同時，另一個項目產生了收益，兩者對衝後消除了匯率變動產生的影響。套期保值使匯率變動給企業帶來的損失限制在一定範圍內，這既預先確定了該項交易的成本或收益，又有利於進行財務核算。2008年3月10日，公司如數收到人民幣34000元，若不簽訂該期匯合同，按當時即期匯率出售5000美元，則只能收入33750元。所以，利用套期保值期匯合同提高收益250元，同時降低由於人民幣升值匯率變動帶來的風險。

(2)可確定承諾的套期保值會計處理。可確定承諾套期業務中，期匯合同所保護的對象只是一種承諾，在會會計記錄中沒有反映，故匯率變動只表現為對期匯合同的影響，在會計處理中一般予以遞延，待到交易實際發生時再衝回。

【例2】起航公司(以下簡稱起航)於2007年12月1日向加拿大某供貨商訂購設備共計10萬加拿大元(以下簡稱加元)，貨款將於60天后支付。公司以人民幣為記賬本位幣核算經營損益。同日，公司為了使購入這批加元所需的人民幣能固定下來，避免因匯率變動造成的匯率損失，與銀行簽訂60天后按遠期匯率買10萬加元的期匯合同。有關匯率為：2007年12月1日即期匯率：1加元=￥5.85，遠期匯率：1加元=￥5.96，2007年12月31日即期匯率：1加元=￥5.90，2008年1月31日期匯率1加元=￥6.00.2007年12月1日，中原公司與銀行簽訂期匯合同，約定在60天以後支付596000元，取得10萬加元。這時10萬加元按簽約時的即期匯率折算相當於585000元，兩者之間差額11000元，從簽約的時點來看，可視為折價出售人民幣，該折價是購買設備的一種代價，用於調整設備的購入成本。據此編制如下分錄：

借：應收賬款(某銀行——加元) 　　　　　　　　585000

期匯合同遞延折價 　　　　　　　　　　　　　11000

貸：應付賬款(某銀行——人民幣)　　　　　　　 596000

2007年12月31日，資產負債表日記錄匯率變動產生影響

借：應收賬款(某銀行——加元)[(5.90-5.85)×100000] 5000

貸：期匯合同遞延損益　　　　　　　　　　　　　　　　 5000

2008年1月31日，應作如下會計處理。

匯率變動產生的影響

借：應收賬款(某銀行——加元)[(600-5.90)×100000] 10000

貸：期匯合同遞延損益 　　　　　　　　　　　　　　　　10000

向銀行支付人民幣，從銀行收到加元。

借：應付賬款(銀行——人民幣)　　　　　　　　　　 596000

貸：銀行存款(人民幣户)　　　　　　　　　　　　　 596000

借：銀行存款(加元户)(6.00×100000) 　　　　　　600000

貸：應收賬款(585000+5000+10000) 　　　　　　　　600000

購入的設備和支付的款項

借：固定資產——設備(600000+11000-15000)　　　 596000

期匯合同遞延損益(5000+10000)　　　　　　　　 15000

貸：銀行存款(加元户)(6.00×100000)　　　　　　　 600000

期匯合同遞延折價　　　　　　　　　　　　　　　　　 11000

例2中，2008年1月31日公司按合同約定以596000元取得了10萬加元，若不簽訂該期匯合同，按當時的即期匯率購同樣入10萬加元則需支付60萬元。所以，簽訂合同獲益4000元。反之，如果匯率向相反的方向變動，公司仍然要按合同約定支付較多的人民幣換取該筆加元，從而遭受損失。固定資產的價值在外幣承諾業務發生和簽訂期匯合同時就已鎖定，通過以上分錄反映了匯率變動造成的影響，但最終不影響固定資產的價值。

外匯套期保值很難完全消除由匯率變動帶來的損失，但它可以把損失降低到最小;外匯期貨市場匯率和外匯現貨市場匯率並不一致;外匯套期保值實質是，通過外匯期貨市場交易使一個市場的盈利去彌補另一個市場的虧損，從而避免或減少由於匯率變動而引起更大的損失。

套期保值是期匯交易的一種。在外幣業務處理中，對資產負債表日產生的未實現匯兑損益有兩種處理方法：

一是當期確認法，即在當期損益中確認;

二是遞延確認法，即遞延到結算日確認。

目前，國際上一般按企業簽約的目的不同而對期匯合同進行如下分類：

一是已發生外幣業務確定固定的匯率，避免交易日與結算日之間由於匯率變動可能給企業帶來風險而簽訂的合同，即套期保值;

二是規避可確定外幣承諾事項可能給企業帶來風險而簽訂的合同;

三是進行外幣投機生意而簽訂的合同。在24號準則中，作為公允價值套期的會計處理規定：套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應當計入當期損益。被套期項目因被套期風險形成的利得和損失應當計入當期損益，同時調整被套期項目賬面價值。對確定承諾外匯風險進行的套期，企業可以作為現金流量套期或公允價值套期。

隨着國際貿易與投資的發展，佈雷頓森林體系的瓦解，市場全球化不可逆轉，同時貨幣與商品價格波動加劇，實體經濟經營的不確定性大大增加。管理價格波動風險是各國實體企業家們必須解決的問題。

金融市場以及各種金融工具和金融衍生品正是順應這項基本需求產生和發展。虛擬經濟為實體經濟提供管理風險、流動性以及優化資產配置的工具，使實體經濟抵禦風險的能力增強，實現可持續發展。套期保值是實體企業不可或缺的風險管理工具，期貨是企業進行套期保值操作的具體手段之一。

期貨市場與現貨市場在大多數情況下價格聯動，但期貨市場佔用資金少、反應更為靈敏，並且能夠反映除基本面外更多的宏觀與微觀因素。如果能夠有效地設計與現貨對應的期貨投資組合，企業可以鎖定未來收益，許多風險能夠得到化解。套期保值是指企業通過持有與其現貨市場頭寸相反的期貨合約，或者把期貨合約作為其現貨市場未來要進行的交易的替代物，來對衝價格風險的方式。

當然，這必須建立在三個條件之上：期貨品種及合約數量的確定應保證期貨與現貨頭寸的價值變動大體相當;期貨頭寸與現貨頭寸方向相反;期貨頭寸持有的時間段與現貨市場承擔的風險的時間段應對應。滿足這三個條件，就意味着期貨市場盈虧與現貨市場盈虧之間構成了衝抵關係，可以降低企業面臨的價格風險。

以貴金屬市場為例，雖然我國黃金(1669.50,-0.20,-0.01%)白銀等的產量和消費量均位居世界前列，但是由於全球市場金銀的定價中心是在虛擬經濟活躍的倫敦與紐約，而我國金銀的衍生品市場規模較小，在貴金屬價格方面的影響力較小。金融危機後，貴金屬全球行情波動劇烈，做好套期保值，是我國貴金屬生產和經營企業的當務之急。

例如：黃金白銀等貴金屬生產企業面臨成品價格波動的風險，採購原料和安排生產有一個週期，如果成品價格下跌，其實際售價可能低於排產時的預期售價，於是利潤下降，甚至可能虧損。

如果價格上漲，想要購買這些貴金屬產品的企業又可能因價格上升而增加了成本。原材料價格的上漲和成品價格的下跌能夠很輕易地侵蝕掉生產企業的利潤，甚至影響企業的穩定經營。

如果進行套期保值，可以在期貨市場上做一定比例的反向操作，期貨市場上價格波動帶來的收益用以彌補現貨市場上由於價格波動所造成的虧損，從而達到控制成本、鎖定利潤的效果。

從以上例子可以看出，套期保值是實體企業管理風險的有效途徑。它可以讓現貨企業通過期貨市場抵消現貨市場中對企業經營不利的價格波動，化解價格風險。對於衍生品市場來説，套期保值者的參與可以穩定市場價格，避免經濟的虛擬部分由於投機造成的價格無序波動。

套期保值者以現貨市場經營者和期貨市場交易者的雙重身份存在，更加強了期貨市場與現貨市場的聯繫。現貨市場是期貨市場的基礎，而期貨市場可以引導現貨經營者發現價格。套期保值的應用，使期貨市場與現貨市場聯繫的.紐帶加強。通過促進套期保值業務，使這兩個市場相互促進共同發展。

同時，一個公平公正的交易平台，是連接實體經濟與虛擬經濟的堅固橋樑，為從事實體經濟的企業提供管理風險的工具，為投資者增加資產配置品種、拓寬投資渠道，從而實現實體與虛擬經濟的共同發展。

企業套保案例分析

通過我們的實地調研，某企業為國內知名的銅加工企業，企業的主要產品為漆包線以及高精度銅管材等，並在相關行業處於國內領先地位。企業的產業鏈相對比較簡單，主要是在市場上採購精煉銅，投入生產線進行加工之後成為漆包線和高精度銅管材，再向下游用户銷售。從該企業的性質來看，企業既處於完全競爭的行業中，又是銅的下游消費企業，同時也是一個相對薄利多銷型企業，因此，在企業風險管理中，既要考慮原材料採購及庫存的價格波動風險，同時也要考慮產品銷售及庫存的價格波動風險。

(1)原材料採購

企業的原材料成本幾乎全部為精煉銅，其他的原材料比重非常小，幾乎可以忽略不計。

企業平均每月的用銅量大約為6000噸。企業精煉銅的採購主要有三種方式：第一種方式是與國內的大型銅生產企業簽訂長期的採購合同，這種方式的採購量佔總採購量的80%，採購合同通常是定量不定價的方式，每個月的採購價格則採用上月16日至本月15日這一個月的現貨月合約結算平均價來確定。第二種方式是從國外點價採購，採購量佔總採購量的10%，點價方式為訂貨月下一個的LME官方結算價的月平均價。第三種方式為國內其他點價方式採購，採購量佔總採購量的10%，點價方式為購貨當日的現貨月期貨價格。

(2)產成品銷售

銷售方面，銅管的生產週期僅兩天，基本上是穩定銷售，每天銷售量都比較平均，銷售主要以均價方式進行，定價方式為銷售當月期貨現貨月合約結算價均價加上一定的加工費用。從全年來看，企業每月的產品銷售量基本與銅採購量持平。漆包線的銷售當中，有60%的量是以當日的期貨現貨月合約價來點價之後再加上一定的加工費用銷售的，20%是以7天內的現貨月合約均價加上加工費的方式來銷售的，剩餘的20%則是以當月的現貨月期貨合約平均價加上一定的加工費用來確定的。加工費用一般確定後便基本不會調整，且加工費用相對比較低，每噸約300元左右。

(3)庫存

企業為維持自己的地位和競爭優勢，必須要保證能及時向下遊企業供貨，同時還要維持企業自身生產的連續性。因此，企業必須有一定規模的常備庫存量。目前企業的常備庫存量約為3000噸，基本可以滿足半個月的消費需求量。當實際庫存少於常備庫存時，企業便會補庫，當庫存高於常備庫存時，企業可能會通過其他方式對庫存進行調整。該企業庫存的價值確認方式是以財務月度現貨均價來計量的

(4)案例企業風險度量

對於銅加工企業來講，企業的風險主要來源於兩個方面：一是企業簽訂遠期的產品銷售合同後，在採購銅原料之前面臨着銅價上揚而導致成本增加的風險;二是企業採購了原材料銅之後，下游產品卻還未銷售，這時則面臨着價格下跌導致利潤減少的風險。也就是説，企業的風險來源於暴露在合同之外的，面臨價格波動而沒有進行任何保值措施的開口量。為了從全局的角度考慮風險，有效利用整合資源，我們傾向於將企業的原材料、庫存以及產品等統一起來管理價格波動風險，將其轉變為一項整體的資產管理方案。我們得到一個衡量企業總的風險敞口量的比較初步的公式：

開口量=常備庫存量+(當期採購量-當期銷售量)