2015年高級會計師《高級會計實務》精選案例分析題答案

　第一題

1.甲公司制定的內部控制的總體目標不完整。 建立健全內部控制的目標是合理保證企業經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整、提高經營效率和效果、促進企業實現發展戰略。甲公司制定的總體目標缺少“資產安全”的目標，五個目標缺一不可。

2.甲公司在內部環境控制中存在不當之處：

(1)由財務負責人領導內部審計部門的觀點不恰當。由財務負責人領導內部審計部門將導致內部審計部門不具有相對獨立性。

(2)對於研究生以上學歷的員工無需培訓的觀點不恰當。應該對所有的員工進行培訓，而不能以學歷作為判斷的標準。

3.資金活動的控制存在缺陷：

(1)甲公司財務經理與出納之間是兄妹關係，屬於直系親屬，違背了迴避制度的規定。企業應建立迴避制度，單位負責人的直系親屬不得擔任本單位會計機構負責人，會計機構負責人的直系親屬不得擔任本單位出納人員。

(2)甲公司違背了不相容職務應當相互分離的原則，由出納人員編制銀行存款餘額調節表並由其兼任稽核，很容易出現舞弊行為。企業應當指定專人定期核對銀行賬户，每月至少核對一次，編制銀行存款餘額調節表，並指派對賬人員以外的其他人員進行審核，確定銀行存款賬面餘額與銀行對賬單餘額是否調節相符。如調節不符，應當查明原因，及時處理。

4.銷售業務控制存在缺陷：

(1)甲公司在銷售政策的制定上不夠科學合理，信用政策過寬，在沒有對客户信用進行認真細緻調查的基礎上，僅僅為了搶佔市場份額就輕易發貨，極大的增加了收賬風險。企業應當加強市場調查，合理確定定價機制和信用方式，根據市場變化及時調整銷售策略，多種策略和營銷方式，不斷提高市場佔有率。企業應當健全客户信用檔案，關注重要客户資信變動情況，採取有效措施，防範信用風險。

　第二題

(1)戰略整合。在併購以後，必須規劃目標企業在整個戰略實現過程中的地位與作用，然後對目標企業的戰略進行調整，使整個企業中的各個業務單位之間形成一個相互關聯、互相配合的戰略體系。

(2)業務整合。在對目標企業進行戰略整合的基礎上繼續對其業務進行整合，根據其在整個業務體系中的作用及其與其他部分的關係，重新設置其經營業務，將一些與本單位戰略不符的業務剝離給其他業務單位或者合併掉，將整個企業其他業務單位中的某些業務規劃到被併購單位之中，通過整個運作體系的分工配合以提高協作、發揮規模效應和協作優勢。相應地，對被併購企業的資產也應該重新進行配置，以適應業務整合後生產經營的需要。

(3)制度整合。管理制度對企業的經營與發展有着重要的影響，因此併購後必須重視對目標企業的制度進行整合。如果目標企業原有的管理制度十分健全，收購方則不必加以修改，可以直接利用目標企業原有的管理制度，甚至可以將目標企業的管理制度引進到收購企業中，對收購企業的制度進行改進。如果目標企業的管理制度與收購方的要求不相符，則收購方可以將自身的一些優良制度引進到目標企業之中，如存貨控制、生產過程控制、銷售分析等。通過這種制度輸出，對目標企業原有資源進行整合，使其發揮出更好的效益。對目標企業引入新制度時，必須詳細調查目標企業的`實際情況，對各種影響因素做出細緻的分析之後，再製訂出周密可行的策略和計劃，為制度整合的成功奠定基礎。

(4)組織人事整合。收購後，對目標企業的組織和人事應該根據對其戰略、業務和制度的重新設置進行整合。根據併購後對目標企業職能的要求，設置相應的部門，安排適當的人員。一般在收購後，目標企業和收購方在財務、法律、研發等專業的部門和人員可以合併，從而發揮規模優勢，降低費用。如果併購後，雙方的營銷網絡可以共享，則營銷部門的人員也應該進行相應的合併。通過組織和人事整合，可以使目標企業高效運作，發揮協同優勢，使整個企業的運作系統互相配合，實現資源共享，發揮規模優勢、降低成本和費用，提高企業的效益。

(5)企業文化整合。在對目標企業的文化整合過程中，應深入分析目標企業文化形成的歷史背景，判斷其優缺點，分析其與收購方文化融合的可能性，在此基礎上，吸收雙方文化的優點，擯棄其缺點，從而形成一種優秀的，有利於企業發展戰略實現的文化。

　第三題

1.發行分離交易的可轉換公司債券後，20×7年可節約的利息支出為：

20×(6%-1%)×11/12=0.92(億元)

2. 20×7年公司基本每股收益為：9/20=0.45(元/股)

3. 為實現第二次融資，必須促使權證持有人行權，為此股價應當達到的水平12+1.5×2=15元

20×8年基本每股收益應達到的水平： 15/20=0.75元

4.主要目標是分兩階段融通項目第一期、第二期所需資金，特別是努力促使認股權證持有人行權，以實現發行分離交易可轉換公司債券的第二次融資。

或： 主要目標是一次發行，兩次融資。

或： 主要目標是通過發行分離交易的可轉換公司債券籌集所需資金。

主要風險是第二次融資時，股價低於行權價格，投資者放棄行權 [或：第二次融資失敗]。

5.具體財務策略是：

(1)最大限度發揮生產項目的效益，改善經營業績 [或：提高盈利能力]。

(2)改善與投資者的關係及社會公眾形象，提升公司股價的市場表現。