2017年最新證劵從業資格考試證劵交易基礎講義
證券的迴轉交易是指投資者買入的證券，經確認成交後，在交收前全部或部分賣出。下面是小編為大家分享2017年最新證劵從業資格考試證劵交易基礎講義，歡迎大家閲讀瀏覽。
特別交易規定與交易事項
【主要考點】
上海證券交易所大宗交易和深圳證券交易所綜合協議交易平台業務的有關規定。
迴轉交易制度。
熟悉股票交易特別處理的規定。
熟悉中小企業板股票暫停上市、終止上市特別規定。
掌握開盤價、收盤價的產生方式。
熟悉證券交易所上市證券掛牌、摘牌、停牌與復牌的規則。
掌握證券除權(息)的處理辦法和除權(息)價的計算方法。
熟悉證券交易異常情況的處理規定。
熟悉固定收益證券綜合電子平台的交易規定。
一、大宗交易
大宗交易的定義：
大宗交易是指單筆數額較大的證券買賣。我國現行有關交易制度規定，如果證券單筆買賣申報達到一定數額的，證券交易所可以採用大宗交易方式進行交易。按照規定，證券交易所可以根據市場情況調整大宗交易的最低限額。
(一)上海證券交易所大宗交易
1.進行大宗交易的條件(重點掌握)
根據《上海證券交易所交易規則》的規定，在上海證券交易所進行的證券買賣符合以下條件的，可以採用大宗交易方式：
(1)A股單筆買賣申報數量應當不低於 50萬股，或者交易金額不低於300萬元人民幣;
(2)B股單筆買賣申報數量應當不低於 50萬股，或者交易金額不低於30萬美元;
(3)基金大宗交易的單筆買賣申報數量應當不低於 300萬份，或者交易金額不低於300萬元人民幣;
(4)國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報數量應當不低於1萬手，或者交易金額不低於1000萬元;
(5)其他債券單筆買賣申報數量應當不低於1000手，或者交易金額不低於l00萬元人民幣。
2.大宗交易時間
上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日 9:30～11：30、13:00～15:30，但如果在交易日15:00前處於停牌狀態的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報;每個交易日15:00～15:30，證券交易所交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確認。
3.大宗交易的申報
大宗交易的申報包括意向申報和成交申報。
4. 有漲跌幅限制證券的大宗交易成交價格，由買賣雙方在當日漲跌幅價格限制範圍內確定。無漲跌幅限制證券的大宗交易成交價格，由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當日已成交的最高、最低價之間自行協商確定。
成交申報分別通過各自委託會員的席位進行。成交申報須經證券交易所確認。交易所確認後，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報，並必須承認交易結果、履行相關的清算交收義務。
大宗交易不納入證券交易所即時行情和指數的計算，成交量在大宗交易結束後計入當日該證券成交總量。每個交易日大宗交易結束後，屬於股票和基金大宗交易的，上海證券交易所公告證券名稱、成交價、成交量及買賣雙方所在會員營業部的名稱等信息;屬於債券和債券回購大宗交易的，上海證券交易所公告證券名稱、成交價和成交量等信息。
(二)深圳證券交易所綜合協議交易平台業務
自 2009年1月12日起，深交所啟用綜合協議交易平台，取代原有大宗交易系統。
協議平台是指交易所為會員和合格投資者進行各類證券大宗交易或協議交易提供的交易系統。
1.下列交易 可以通過協議平台進行：(重點掌握)
(1)權益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。
(2)債券大宗交易，包括國債、企業債券、公司債券、分離交易的可轉換公司債券、可轉換公司債券和債券質押式回購等。
(3)專項資產管理計劃收益權份額協議交易。
(4)交易所規定的其他交易。
2.根據《深圳證券交易所交易規則》的規定，在深圳證券交易所進行的證券買賣符合以下條件的，可以採用大宗交易方式：(重點掌握)
(1)A股單筆交易數量不低於 50萬股，或者交易金額不低於300萬元人民幣;
(2)B股單筆交易數量不低於 5萬股，或者交易金額不低於30萬元港幣;
(3)基金單筆交易數量不低於 300萬份，或者交易金額不低於300萬元人民幣;
(4)債券單筆交易數量不低於5000張(以人民幣l00元面額為l張)，或者交易金額不低於50萬元人民幣;
(5)債券質押式回購單筆交易數量不低於5000張(以人民幣l00元面額為l張)，或者交易金額不低於50萬元人民幣;
(6)多隻A股合計單向買入或賣出的交易金額不低於500萬元人民幣，且其中單隻A股的交易數量不低於20萬股;
(7)多隻基金合計單向買入或賣出的交易金額不低於500萬元人民幣，且其中單隻基金的交易數量不低於100萬份;
(8)多隻債券合計單向買入或賣出的交易金額不低於500萬元人民幣，且其中單隻債券的交易數量不低於1.5萬張。
協議平台接受用户申報的時間為每個交易日 9:15～11:30、13:00～15:30。申報當日有效。當天全天停牌的證券，協議平台不接受其有關的申報。
協議平台接受交易用户申報的類型包括 意向申報、定價申報、雙邊報價、成交申報和其他申報。
3.協議平台按不同業務類型分別確認成交，具體成交的時間規定為：
(1)權益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)，協議平台的成交確認時間為每個交易日15:00～15:30。
(2)公司債券的大宗交易、專項資產管理計劃協議交易，協議平台的成交確認時間為每個交易日9:15～11:30、13:00～15:30。
4.協議平台對申報價格和數量一致的成交申報和定價申報進行成交確認。用户對各交易品種申報的價格應當符合相關規定，交易方可成交。
(1)權益類證券大宗交易中，該證券有價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當日漲跌幅價格限制範圍內確定;該證券無價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當日已成交的最高價、最低價之間自行協商確定。
(2)債券大宗交易價格，由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當日已成交的最高價、最低價之間自行協商確定。
(3)專項資產管理計劃協議交易價格，由買賣雙方自行協議確定。
符合《深圳證券交易所交易規則》並由協議平台確認的成交，買賣雙方必須承認交易結果。協議平台用户應當保證其自身或投資者實際擁有與申報時相對應的足額資金或證券數量。因資金或證券數量不足造成交收失敗的，協議平台用户應按照中國結算深圳分公司的規定承擔由此引起的相
關責任。
債券大宗交易以及專項資產管理計劃協議交易實行當日 迴轉交易。
5.交易所每個交易日通過協議平台、交易所網站等方式對外發布協議平台交易信息。主要包括：
(1)權益類證券大宗交易以及債券大宗交易(除公司債券外)，每個交易日結束後，通過交易所網站公佈每筆大宗交易的成交信息。成交信息包括證券代碼、證券名稱、成交量、成交價以及買賣雙方所在會員營業部或交易單元的名稱。
協議平台上進行的權益類證券大宗交易和雙邊交易債券的大宗交易，暫不納入交易所即時行情和指數的計算，成交量在協議平台交易結束後計入當日該證券成交總量。
(2)公司債券大宗交易，交易所在協議平台交易時間內通過協議平台和交易所網站即時公佈每筆協議交易的報價信息和成交信息。報價信息包括證券代碼、證券名稱、申報類型、買賣方向、買賣數量、買賣價格以及報價聯繫人和聯繫方式等。成交信息包括證券代碼、證券名稱、成交量、成交價以及買賣雙方所在會員營業部或交易單元的名稱。
僅在協議平台交易的公司債券大宗交易信息納入交易所即時行情發佈。即時行情發佈的內容包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價、當日最高價、當日最低價、當日累計成交數量、當日累計成交金額以及實時最優5個買入或賣出價位定價申報的申報價格和數量等。
(3)專項資產管理計劃協議交易，交易所在協議平台交易時間內通過協議平台和交易所網站即時公佈每筆協議交易的報價信息和成交信息。報價信息包括證券代碼、證券名稱、申報類型、買賣方向、買賣數量、買賣價格以及報價聯繫人和聯繫方式等。成交信息包括證券代碼、證券名稱、成交量、成交價以及買賣雙方所在會員營業部或交易單元的名稱。
專項資產管理計劃協議交易信息，納入交易所即時行情發佈。即時行情發佈內容包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價、當日最高價、當日最低價、當日累計成交數量、當日累計成交金額以及實時最優5個買入或賣出價位定價申報的申報價格和數量等。
【例1·單選題】根據上海證券交易所現行大宗交易規則的規定，B股大宗交易的最低限額為( )。
A.數量在10萬股(含)以上，或交易金額在10萬美元(含)以上
B.數量在50萬股(含)以上，或交易金額在30萬美元(含)以上
C.數量在10萬股(含)以上，或交易金額在30萬美元(含)以上
D.數量在50萬股(含)以上，或交易金額在10萬美元(含)以上
[答疑編號911040101]
【答案】B
二、迴轉交易
證券的'迴轉交易是指投資者買入的證券，經確認成交後，在交收前全部或部分賣出。在該項制度下， 債券和權證實行當日迴轉交易，投資者可以在交易日的任何營業時間內反向賣出已買入但未交收的債券和權證;B股實行次交易日起迴轉交易。深交所對專項資產管理計劃收益權份額協議交易也實行當日迴轉交易。
