2017年基金從業資格《基金銷售基礎》重點知識

來源:文萃谷 2.32W

基金從業考試成績四年有效;已通過協會組織的證券從業資格考試“證券市場基礎知識”和“證券投資基金”兩個科目者,視同已通過“基金從業資格考試”科目考試。考生可根據需要選擇參考科目。下面是yjbys小編為大家帶來的關於基金從業資格《基金銷售基礎》重點知識,歡迎閲讀

2017年基金從業資格《基金銷售基礎》重點知識

  交易型開放式指數基金(ETF)

  (一)ETF的特點

1、被動操作的指數型基金。不但具有傳統指數基金的全部特色,還較傳統指數基金具有成本低、跟蹤效果出色等方面的特徵。

2、獨特的實物申購、贖回機制。一般ETF的"最小申購、贖回份額"為50萬基金份額或其整數倍。

3、實行一級市場與二級市場並存的交易制度。與傳統的指數基金相比,ETF的複製效果更好、成本更低、買賣更為方便,並可以進行套利交易。

  (二)ETF的類型

ETF跟蹤指數:股票型ETF、債券型ETF

標的指數:股票型ETF可分為全球指數ETF、行業指數ETF、風格指數ETF

複製方法:完全複製型、抽樣複製型。我國首隻ETF--上證50ETF 完全複製

在標的指數成分股較多、個別成分股流動性不足的情況下,抽樣複製的效果可能更好。

  (三)ETF的投資風險

承擔所跟蹤指數的系統性風險;另外,ETF的收益率與所跟蹤指數的收益率之間往往存在一定的跟蹤誤差2016年基金從業資格《基金銷售基礎》重點知識2016年基金從業資格《基金銷售基礎》重點知識。

  (四)ETF的分析

需對ETF所跟蹤的標的指數、成分股以及標的指數的.構建方法進行相應瞭解。

分析收益指標:二級市場價格收益率、基金淨值增長率。

用於分析基金運作效率的指標:折(溢)價率、週轉率、跟蹤偏離率、跟蹤誤差、信息比率等。

折(溢)價率={(二級市場價格-基金份額淨值)/基金份額淨值}×100%

基金收益與標的指數收益之間的偏離程度成為判斷ETF運作效果的重要指標。偏離度越小,説明ETF的指數跟蹤效果越好。

日跟蹤誤差:ETF日淨值增長率與標的指數日收益率之差

信息比率:能較好的衡量ETF的綜合績效

  QDII基金

  (一)QDII基金的介紹

2007.7.5《合格境內機構投資者境外證券投資者管理試行辦法》

  (二)QDII基金在投資組合中的作用

分散單一國家市場特有的風險

  (三)QDII基金的投資風險

除系統性風險、非系統性風險、操作風險等外

1、匯率風險

2、QDII基金管理者海外市場管理經驗相對不足所帶來的風險。

3、國際市場將會面臨國別風險、新興市場風險等特別投資風險。

4、QDII基金的流動性風險也需要注意。

  保本型基金

  (一)保本型基金的特點

最大特點:招募説明書明確規定了保障條款,即在滿足一定的持有期限後,為投資者提供本金或收益的保障。

投資目標:鎖定風險的同時,力爭有機會獲得潛在的高回報。

從本質上講是一種混合型基金。鎖定了投資虧損的風險,產品風險較低,也並不放棄追求超額收益的空間,因此,適合不能忍受投資虧損、比較穩健保守的投資者

  (二)保本型基金的保本策略

對衝保險策略:主要依賴金融衍生產品,如股票期權、股指期貨等,實現投資組合價值的保本與增值。國際成熟市場較多采用

固定比例投資組合保險策略:通過比較淨值與價值底線,動態調整投資組合中風險資產與保本資產的比例,以兼顧保本與增值目標的保本策略。 價值底線、安全墊國內主要選擇固定比例投資組合保險策略(CPPI)

  (三)保本型基金的投資風險

一般保本型基金的保本期限在3~5年,期間不能贖回,而認購結束後申購的基金份額一般不適用保本條款。

  (四)保本型基金的類型

基金提供的保證有本金保證、收益保證和紅利保證,具體比例由基金管理公司自行規定。

  (五)保本型基金的分析指標:保本期、保本比例、贖回費、安全墊、擔保人

保本期:保本期越長、投資者承擔的機會成本也越高

保本比例:常見的保本比例介於80%~100%之間

贖回費:對提前贖回基金的投資者收取較高的贖回費,將加大投資者退出投資的難度

安全墊:保本型基金設定的風險投資最大可承受的損失金額,一般來説,安全墊較高的基金操作更為靈活。

熱門標籤