2017年證券金融風險的概念與特徵

金融風險是指包括金融機構在內的各個經濟主體在金融活動或投資經營活動中，因各種因素的不確定變動而遭受損失的可能性。那麼，下面是小編為大家整理的證券金融風險的概念與特徵，歡迎大家參考學習。

　　(一)風險與金融風險的概念

風險一般被定義為“產生損失的可能性或不確定性”。風險是由風險因素、風險事故和損失的可能性3個要素有機構成。

金融風險是指包括金融機構在內的各個經濟主體在金融活動或投資經營活動中，因各種因素的不確定變動而遭受損失的可能性。

　　(二)金融風險的特徵

金融風險具有6個方面的特徵，包括隱蔽性、擴散性、加速性、不確定性、可管理性和週期性。

　　金融風險主要表現在四個方面：

1. 信用風險。

信用風險是指借款人或者債券發行人不能到期履行債務，償還借款的風險。其結果是債權人將遭受部分或者全部經濟損失。

2. 市場風險

。市場風險是指市場利率或者價格逆向變化對金融機構的資產淨值、收益以及整個金融狀況的影響。這種風險的影響是以淨利潤或資產淨值的增減來衡量的。市場風險一般包括利率風險、匯率風險和市場價格風險。

3. 操作性風險。

操作性風險是指金融機構內部信息系統和內控系統出現問題而使其遭受損失的可能性。這種風險的主要原因是，缺乏嚴格有效的內控措施，人為的錯誤造成金融資產損失。

4. 信譽風險。

在實際生活中，有許多原因或因素都可能使金融機構的信譽遭受損失。在實際生活中，金融機構違反了有關法規，資產質量低下，不能支付到期債務，不能向公眾提供高質量的金融服務以及管理不善等，都可能受到社會公會總的懷疑和指責，從而帶來信用風險。

在市場經濟中，競爭領域的一切活動都附帶風險，金融風險表現的尤為突出。經濟運行體系可以簡單的劃分成兩個部門：實體經濟部門和金融部門。在現代經濟條件下，不僅實體經濟部門中的矛盾會反映到金融部門來形成一定的金融風險，而且金融本身也會因為運作過程中的種種問題而自動生成風險，特別實在各類資產的證券化、原生性金融產品衍生化趨勢日益加強的情況下，這種虛擬商品的獨立運動所生成的風險越來越多。從這個意義上説，在一個市場經濟體系中存在金融風險是正常的、合乎邏輯的現象。

　　一、風險的定義

風險的概念起源於歐洲的意大利，17世紀經法國傳入英國，19世紀初傳入美國將風險範疇引入經濟領域進行開拓性研究的是美國經濟學家奈特，他在1921年出版的《風險、不確定性和利潤》一書中認為：風險是可測定的不確定。

美國經濟學家羅伯特。梅爾在其所著的《保險概論》中認為：風險即損失的不確定性。

國際內部審計師協會稱風險是指對目標的實現會產生影響的事項發生的可能性

國務院國有資產監督管理委員會發布的《中央企業全面風險管理指引》中將企業風險定義為：未來的不確定性對企業實現其經營目標的影響。

由於風險在不同的場合具有不同的含義，所以人們給風險的定義自然各不相同，但綜合各家觀點來看，容易被人們接受的風險定義是：風險是指造成損失的可能性。

　　二、風險的`特徵

1、不確定性

風險是不確定的，否則就不能稱之為風險。風險的不確定性是指，一個特定事件在未來有多種可能的結果。風險事件的發生及其後果都具有不確定性，表現在風險事件是否發生、何時發生以及發生後會造成什麼樣的後果等。

2、客觀性

風險是一種不以人的意志為轉移，獨立於人的意識之外的客觀存在。只要有人類活動，就必然存在風險。企業只要經營就必然有風險。一個活動的開始就伴隨着風險的開始，一個活動的結束就標誌着風險的結束。人們只能在一定的時間和空間內改變風險存在和發生的條件，降低風險發生的頻率和損失程度，但是，從總體上説，風險是不可能徹底消除的。

3、損失性

只要有風險的存在，就一定有發生損失的可能。風險的存在，不僅會造成人員傷亡,而且會造成生產力的破壞、社會財富的損失和經濟價值的減少，因此人們千方百計尋找應對風險的方法。

4、可測定性

個別風險的發生是偶然的，不可預知的，但通過對大量風險的觀察會發現，風險往往呈現出明顯的規律性。根據以往的大量資料，再利用概率論和數理統計的方法可測算風險事故發生的概率及其損失程度，並且可構造出損失分佈的模型，成為風險評估的基礎。

5、突發性

風險的發生有一個從量變到質變的過程，但由於人們認識的侷限性和疏忽大意，往往注意不到風險的漸變過程，致使風險的具有突發性，使人們感到措手不及，難以應付。

6、相對性

風險發生與否和造成損失如何是與主體的行為及決策緊密相關聯的。同一風險事件對不同人會產生不同的風險，即使同一人由於其決策或採取的措施不同也會帶來不同的風險結果。

7、與收益的對等性

一般情況下，風險與收益是對等的，風險越大，收益就可能越高;風險越小，收益就可能越低。若想追求高收益就必須承擔高風險。