2015年中級會計師考試《財務管理》模擬試題（八）答案及解析
一、單項選擇題
1、
【正確答案】 B
【答案解析】
金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具有貨幣、票據、債券、股票等;常見的衍生金融工具如各種遠期合約、互換、掉期、資產支持證券等。(參見教材22頁)
【該題針對“財務管理環境”知識點進行考核】
2.【正確答案】 A
【答案解析】
償債基金=普通年金終值×償債基金係數=普通年金終值/普通年金終值係數，所以選項A是答案;選項B和選項C的計算與普通年金終值係數無關，永續年金不存在終值，所以選項B、C、D不是答案。(參見教材29、33頁)
【該題針對“終值和現值的計算”知識點進行考核】
3.【正確答案】 D
【答案解析】
證券投資組合不能消除系統風險，因此選項A的説法錯誤;證券投資組合的風險與組合中各資產的風險、相關係數和投資比重有關，與投資總規模無關，因此選項B的説法錯誤;當相關係數為負1時，表明兩項資產的收益率具有完全負相關的關係，組合能夠最大程度地降低風險。(參見教材45、46頁)
【該題針對“證券資產組合的風險與收益”知識點進行考核】
4.【正確答案】 A
【答案解析】
i=(1+r/m)m-1，選項A的説法正確，選項B、C的説法不正確。實際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)-1，選項D的説法不正確。(參見教材36頁)
【該題針對“利率的計算”知識點進行考核】
5.【正確答案】 A
【答案解析】
通常將預算期在1年以上的預算稱為長期預算，預算期在1年以內(含1年)的預算稱為短期預算。一般情況下，業務預算和財務預算多為1年期的短期預算，其中財務預算包括現金預算和預計財務報表，而預計利潤表屬於預計財務報表，因此選項B、C、D都屬於短期預算。專門決策預算通常跨越多個年度，因而一般屬於長期預算。(參見教材62頁)
【該題針對“預算管理的主要內容”知識點進行考核】
6.【正確答案】 C
【答案解析】
全面預算經過綜合平衡後可以提供解決各級各部門衝突的最佳辦法，選項C不正確。(參見教材60-61頁)
【該題針對“預算管理的主要內容”知識點進行考核】
7.【正確答案】 B
【答案解析】
預計利潤表用來綜合反映企業在計劃期的預計經營成果，是企業最主要的財務預算表之一。編制預計利潤表的依據是各業務預算、專門決策預算和現金預算。(參見教材79頁)
【該題針對“財務預算的編制”知識點進行考核】
8.【正確答案】 D
【答案解析】
吸收直接投資的出資方式包括以貨幣資產出資、以實物資產出資、以土地使用權出資、以工業產權出資、以特定債權出資。不包括以特許經營權出資，所以選項D是答案。(參見教材105、106頁)
【該題針對“吸收直接投資”知識點進行考核】
9.【正確答案】 D
【答案解析】
出租人既是債權人也是債務人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產所有權則轉移給資金的出借者，所以選項D不正確。(參見教材101頁)
【該題針對“融資租賃”知識點進行考核】
10.【正確答案】 C
【答案解析】
直接籌資方式主要有發行債券、發行股票、吸收直接投資等。融資租賃屬於間接籌資方式。(參見教材90頁)
【該題針對“籌資管理的主要內容”知識點進行考核】
11.【正確答案】 C
【答案解析】
銀行借款的數額往往受到貸款機構資本實力的制約，難以像發行公司債券、股票那樣一次籌集到大筆資金，無法滿足公司大規模籌資的需要。(參見教材95頁)
【該題針對“銀行借款”知識點進行考核】
12.【正確答案】 B
【答案解析】
對外籌資需要量=基期銷售額×銷售增長率×(敏感性資產銷售百分比-敏感性負債銷售百分比)+非敏感性資產增加額-基期銷售額×(1+銷售增長率)×銷售淨利率×(1-股利支付率)，1-股利支付率=利潤留存率。(參見教材124頁)
【該題針對“銷售百分比法”知識點進行考核】
13、
【正確答案】 D
【答案解析】
資金需要量=(基期資金平均佔用額-不合理資金佔用額)×(1±預測期銷售增減率)×(1-預測期資金週轉速度增長率)。本題中預測年度資金需要量=(5000-200)×(1+5%)×(1-2%)=4939.2(萬元)。(參見教材123頁)
【該題針對“因素分析法”知識點進行考核】
14.【正確答案】 B
【答案解析】
在投資期和營業期都有可能存在營運資金的墊支或前期回收，在終結期存在營運資金的最終回收。所以選項B是答案。固定資產的購置成本是在投資期出現的，長期資產攤銷費用在營業期出現，固定資產變價淨收入在終結期出現。(參見教材154、155頁)
【該題針對“項目現金流量”知識點進行考核】
15.【正確答案】 C
【答案解析】
3000=9000×(P/A，9%，4)-初始投資，初始投資=9000×3.2397-3000=26157(元)。(參見教材157頁)
【該題針對“淨現值”知識點進行考核】
16.【正確答案】 C
【答案解析】
內部收益率=D1/P0+g，代入資料，得到：12%=1.4/20+g，算出g=5%。(參見教材186頁)
【該題針對“股票投資”知識點進行考核】
17.【正確答案】 A
【答案解析】
在營運資金管理中，必須正確處理保證生產經營需要和節約資金使用成本二者之間的關係。要在保證生產經營需要的前提下，盡力降低資金使用成本。(參見教材189頁)
【該題針對“營運資金的概念、特點及管理原則”知識點進行考核】
18.【正確答案】 B
【答案解析】
應收賬款機會成本並不是固定不變的，應收賬款的機會成本=應收賬款佔用資金×資本成本，所以，選項B的説法不正確。(參見教材205頁)
【該題針對“應收賬款的功能、成本和管理目標”知識點進行考核】
19.【正確答案】 C
【答案解析】
根據題意可知，L=30000元，H=75000元，由於現金控制的上限H=3R-2L=3R-60000=75000(元)，因此，R=45000元，由於公司現有現金88000元超過現金的控制上限75000元，所以，投資於有價證券的金額為88000-45000=43000(元)。(參見教材199頁)
【該題針對“目標現金餘額的確定”知識點進行考核】
20.【正確答案】 A
【答案解析】
在統收統支模式下，企業的一切現金收入都集中在集團總部的財務部門，各分支機構或子企業不單獨設立賬號，一切現金支出都通過集團總部財務部門付出，現金收支的批准權高度集中。(參見教材200頁)
【該題針對“資金集中管理模式”知識點進行考核】
21.【正確答案】 D
【答案解析】
例外管理原則，即成本控制要將注意力集中在不同尋常的情況上。因為實際發生的費用往往與預算有出入，也就沒有必要一一查明原因，而只需把注意力集中在非正常的例外事項上，並及時進行信息反饋。(參見教材240頁)
【該題針對“成本管理的主要內容”知識點進行考核】
22.【正確答案】 B
【答案解析】
本題考核利潤分配製約因素。資本積累約束：規定公司必須按照一定的比例和基數提取各種公積金，股利只能從企業的可供股東分配利潤中支付。此處可供股東分配利潤包含公司當期的淨利潤按照規定提取各種公積金後的餘額和以前累積的未分配利潤。(參見教材306頁)
【該題針對“利潤分配製約因素”知識點進行考核】
23、
【正確答案】 B
【答案解析】
所得税差異理論認為，由於普遍存在的税率以及納税時間的差異，資本利得收益比股利收益更有助於實現收益最大化目標，公司應當採用低股利政策。選項B屬於所得税差異理論的觀點。(參見教材302頁)
【該題針對“股利政策與企業價值”知識點進行考核】
24、
【正確答案】 B
【答案解析】
存貨週轉率指標反映的是存貨整體的週轉情況，不能説明企業經營各環節的存貨週轉情況和管理水平，選項B的説法不正確。(參見教材333頁)
【該題針對“營運能力分析”知識點進行考核】
25.【正確答案】 B
【答案解析】
對投資者來説，每股收益是一個綜合性的盈利概念，在不同行業、不同規模的上市公司之間具有相當大的可比性，因而在各上市公司之間的業績比較中被廣泛應用。選項A的説法不正確。每股淨資產是理論上股票的最低價值，選項C的説法不正確。一般來説，市淨率較低的股票，投資價值較高;反之，則投資價值較低。但有時較低市淨率反映的可能是投資者對公司前景的不良預期，而較高市淨率則相反。選項D的説法不正確。(參見教材343-346頁)
【該題針對“上市公司特殊財務分析指標”知識點進行考核】
