證券從業資格考試金融市場基礎考點總結：金融市場的分類

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導語：金融市場又稱為資金市場，包括貨幣市場和資本市場，是資金融通市場。所謂資金融通，是指經濟運行過程中，資金供求雙方運用各種金融工具調節資金盈餘的活動，是所有金融交易活動的總稱。

　　(一)按交易標的物劃分

按照金融市場交易標的物劃分是金融市場最常見的劃分方法。按這一劃分標準，金融市場分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、金融衍生品市場、保險市場、黃金市場及其他投資品市場。

　　1.貨幣市場

貨幣市場又稱“短期金融市場”“短期資金市場”，是指融資期限在一年及一年以下的金融市場。貨幣市場主要包括同業拆借市場、票據市場、回購市場和貨幣市場基金等。

(1)同業拆借市場亦稱“同業拆放市場”，是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。同業拆借市場最早出現於美國，其形成的根本原因在於法定存款準備金制度的實施。

(2)票據市場指的是在商品交易和資金往來過程中產生的以匯票、本票和支票的發行、擔保、承兑、貼現、轉貼現、再貼現來實現短期資金融通的市場。

(3)回購市場指通過回購協議進行短期資金融通交易的市場。回購是指資金融人方在出售證券時，與證券的.購買商簽訂協議，約定在一定期限後按約定的價格購回所賣證券，從而獲得即時可用資金的一種交易行為。在銀行間債券市場上回購業務可以分為質押式回購業務、買斷式回購業務和開放式回購業務三種類型。

(4)貨幣市場基金(簡稱“MMF”)是指投資於貨幣市場上短期(一年以內，平均期限120天)有價證券的一種投資基金。

　　2.資本市場

資本市場亦稱“長期金融市場”“長期資金市場”，是指期限在一年以上的各種資金借貸和證券交易的場所。資本市場主要包括股票市場、債券市場和基金市場等。

(1)股票市場是股票發行和流通的市場，也可以説是指對已經發行的股票進行轉讓、買賣和流通的市場，包括交易所市場和場外交易市場兩部分。

(2)債券市場是發行和買賣債券的場所。

(3)投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資制度，即通過向社會公開發行一種憑證來籌集資金，並將資金用於證券投資。

　　3.外匯市場

外匯市場是指經營外幣和以外幣計價的票據等有價證券買賣的市場

　　4.金融衍生品市場

金融衍生品是指以槓桿或信用交易為特徵，在傳統金融產品(貨幣、債券、股票等)的基礎上派生出來的，具有新價值的金融工具，如期貨、期權、互換及遠期等。

　　5.保險市場

保險市場是指保險商品交換關係的總和，或是保險商品供給與需求關係的總和。它既可以是固定的交易場所，如保險交易所，也可以是所有實現保險商品讓渡的交換關係的總和。

　　6.黃金市場

黃金市場是指專門經營黃金買賣的金融市場。目前，世界上最主要的黃金市場在倫敦、蘇黎世、紐約、中國香港等地。

　　(二)按交易對象是否新發行劃分

按交易對象是否新發行，金融市場可以分為發行市場和流通市場。

(1)發行市場。發行市場也稱一級市場、初級市場，是新證券發行的市場。

(2)流通市場。流通市場也稱二級市場、次級市場，是已經發行、處在流通中的證券的買賣市場。二級市場的交易可以在場內市場完成，也可以在場外市場完成。

場內交易市場，又稱證券交易所市場或集中交易市場，是指由證券交易所組織的集中交易市場。

場外交易市場，又稱櫃枱交易市場、店頭交易市場，是指在證券交易所外進行證券買賣的市場。它主要由櫃枱交易市場、第三市場、第四市場組成。

　　(三)根據融資方式劃分

根據融資方式不同，金融市場可以分為直接融資市場和間接融資市場。

(1)直接融資市場。直接融資亦稱“直接金融”，是指沒有金融中介機構介入的資金融通方式。

(2)間接融資市場。間接融資是直接融資的對稱，亦稱“間接金融”，是指擁有暫時閒置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信託、保險等金融機構發行的有價證券，將其暫時閒置的資金先行提供給這些金融中介機構，然後再由這些金融機構以貸款、貼現等形式，或通過購買需要資金的單位發行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實現資金融通的過程。

　　(四)按地域範圍劃分

按金融市場地域範圍不同，可將其分為國際金融市場和國內金融市場。

(1)國際金融市場。國際金融市場指從事各種國際金融業務活動的場所。此種活動包括居民與非居民之間或非居民與非居民之間。

(2)國內金融市場。國內金融市場指本國居民之間發生金融關係的場所，僅限於有居民身的法人和自然人蔘加，經營活動一般只涉及本國貨幣，既包括全國性的以本幣(在我國就是人民幣)計值的金融交易，也包括地方性金融交易。

　　(五)按經營場所劃分

按是否存在固定的經營場所，金融市場可分為有形金融市場和無形金融市場。

(1)有形金融市場。有形金融市場是指有固定場所和操作設施的金融市場。

(2)無形金融市場。無形金融市場是指以營運網絡形式存在的市場，通過電子電訊手段達成交易。

　　(六)按交割期限劃分

按金額工具交割期限不同，可將金融市場分為金融現貨市場和金融期貨市場。

(1)金融現貨市場。金融現貨市場是指融資活動成交後立即付款交割的市場。

(2)金融期貨市場。金融期貨市場是指投融活動成交後按合約規定在指定日期付款交割的市場。