2016年證券從業《基礎知識》交易相關考點整理
2016年證券從業考試就要到了，為了幫助大家更好地複習，小編整理了《基礎知識》交易的相關考點，希望能對大家的複習有幫助。
第一章第一節 證券交易的概念、基本要素和交易機制
一、證券交易的概念及原則
(一)證券交易的概念及其特徵
1.證券交易的概念
證券是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。
例1—1(2012年3月考題·單選題)
嚴格地説，證券是用來證明證券持有人有權取得相應( )的憑證。
A.現金股利和股票股利
B.投票權和表決權
C.權益
D.投資回報
【參考答案】C
【解析】證券是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。
證券交易是指已發行的證券在證券市場上買賣或轉讓的活動。
證券交易與證券發行的關係：一方面，證券發行為證券交易提供了對象，決定了證券交易的規模，是證券交易的前提;另一方面，證券交易使證券的流動性特徵顯示出來，從而有利於證券發行的順利進行。
2.證券交易的特徵
證券交易的特徵主要表現在三個方面，分別為證券的流動性、收益性和風險陛。同時，這些特徵又互相聯繫在一起。
證券需要有流動機制，因為只有通過流動，證券才具有較強的變現能力。而證券所具有的變現能力，又在一定程度關係到證券持有者收益的實現。同時，經濟發展過程中存在許多不確定因素，所以證券在流動中也存在因其價格的變化給持有者帶來損失的風險。
(二)我國證券交易市場發展歷程
1.新中國證券交易市場的建立始於1986年。
2.當年8月，瀋陽開始試辦企業債券轉讓業務。
3.當年9月，上海開辦了股票櫃枱買賣業務。
4.1988年4月起，我國先後在61個大中城市開放了國庫券轉讓市場。
5.1990年12月19日，上海證券交易所正式開業。
6.1991年7月3日，深圳證券交易所正式開業。
7.1992年年初，人民幣特種股票(B股)在上海證券交易所上市。
8.1999年7月1日，我國正式開始實施《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)，這標誌着維繫證券交易市場運作的法規體系趨向完善。
9.2005年4月底，我國開始啟動了股權分置改革試點工作。
10.2005年10月，重新修訂的《證券法》經第十屆全國人民代表大會常務委員會第十八次會議通過後頒佈，並於2006年1月1日起正式實施。
11.2009年10月30日，創業板在深圳證券交易所開市。
12.2010年3月31日，上海證券交易所和深圳證券交易所開始接受融資融券交易的申報。
13.2010年4月16日，我國股指期貨開始上市交易。
例1—2(2012年3月考題·單選題)
上海證券交易所於( )正式開業。
A.1990年12月
B.1990年11月
C.1991年2月
D.1991年7月
【參考答案】A
【解析】1990年12月19日和1991年7月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所先後正式開業。
(三)證券交易的原則
證券交易必須遵循“三公”原則，即公開、公平、公正原則。
1.公開原則：核心要求是實現市場信息的公開化。
2.公平原則：參與各方具有平等的法律地位。
3.公正原則：公正地對待證券交易的參與各方。
二、證券交易的基本要素
按交易對象品種劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。證券交易的對象就是證券買賣的標的物。
例1—3(2012年3月考題·單選題)
按照( )劃分，證券交易種類可劃分為股票交易、債券交易、基金交易和其他金融衍生工具交易。
A.交易規模
B.交易對象
C.交易性質
D.交易場所
【參考答案】B
【解析】按照交易對象的品種劃分，證券交易種類有股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。
(一)證券交易的種類
1.股票交易
股票交易可以在證券交易所中進行，也可以在場外交易市場進行。前者通常稱為上市交易，後者的常見形式是櫃枱交易。
2.債券交易
債券交易是以債券為對象進行的流通轉讓活動。
按發行主體來劃分，債券主要有三大類：政府債券、金融債券、公司債券。
3.基金交易
基金交易是以基金為對象進行的流通轉讓活動。基金分為兩類：封閉式基金和開放式基金。
(1)封閉式基金
在成立後，基金管理公司可以申請其基金在證券交易所上市。如果獲得批准，則投資者就可以在二級市場上買賣基金份額。
(2)開放式基金
①非上市的開放式基金，投資者可以進行基金份額的申購和贖回。其中，一種情況是隻允許通過基金管理人及其代銷機構辦理;另一種情況是既可以通過基金管理人及其代銷機構辦理，也可以通過證券交易所繫統辦理。
②上市開放式基金除了申購和贖回，也可以在證券交易所市場上進行買賣。上市開放式基金的申購價格和贖回價格，是通過對某一時點上基金份額實際代表的價值即基金資產淨值進行估值，在基金資產淨值的基礎上再加一定的手續費而確定的。
例1—4(2012年3月考題·單選題)
下列關於開放式基金申購價格和贖回價格的確定，説法正確的是( )。
A.以資產淨值確定
B.在資產淨值的基礎上加一定的手續費確定
C.以資產總值確定
D.在資產總值的基礎上加一定的手續費確定
【參考答案】B
【解析】開放式基金份額的申購價格和贖回價格，是通過對某一時點上基金份額實際代表的價值即基金資產淨值進行估值，在基金資產淨值的基礎上再加一定的手續費而確定的'。
4.金融衍生工具交易
金融衍生工具，又稱金融衍生產品，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變量之上，其價格取決於後者價格(或數值)變動的派生金融產品。
金融衍生工具交易包括權證交易、金融期貨交易、金融期權交易和可轉換債券交易。
(1)權證交易
權證是基礎證券發行人或其以外的第三人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結
算方式收取結算差價的有價證券。權證具有期權的性質。
權證根據不同的劃分標準有不同的分類，分為認股權證和備兑權證，認購權證和認沽權證，美式權證、歐式權證、百慕大式權證等。
例1—5(2012年3月考題·單選題)
權證從內容上看具有( )的性質。
A.股權
B.債權
C.存託
D.期權
【參考答案】D
【解析】權證是基礎證券發行人或其以外的第三人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。從內容上看，權證具有期權的性質。
(2)金融期貨交易
金融期貨交易是指以金融期貨合約為對象進行的流通轉讓活動。金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨以及股權類期貨三種類型。
(3)金融期權交易
金融期權交易是指以金融期權合約為對象進行的流通轉讓活動。
金融期權的基本類型是買入期權和賣出期權。按基礎資產性質可以分為股權類期權、利率期權、貨幣期權、金融期貨合約期權以及互換期權等。
(4)可轉換債券交易
可轉換債券交易是指以可轉換債券為對象進行的流通轉讓活動。可轉換債券具有債權和期權的雙重特性。
(二)證券交易的方式
現貨交易、遠期交易和期貨交易、回購交易、信用交易。
1.現貨交易
現貨交易是證券買賣雙方在成交後就辦理交收手續。
2.遠期交易和期貨交易
遠期交易是雙方約定在未來某一時刻(或時間段內)按照現在確定的價格進行交易。
期貨交易是在交易所進行的標準化的遠期交易，即交易雙方在集中性的市場以公開競價方式所進行的期貨合約的交易。
遠期交易：非標準化，場外進行。
期貨交易：標準化，多數場內進行。
3.回購交易
回購交易更多地具有短期融資的屬性，通常在債券交易中運用。
債券回購交易就是指債券買賣雙方在成交的同時，約定於未來某一時間以.某一價格雙方再進行反向交易的行為。
4.信用交易
信用交易是投資者通過交付保證金取得經紀商信用而進行的交易。因此，信用交易的主要特徵在於經紀商向投資者提供了信用，即投資者買賣證券的資金或證券有一部分是從經紀商借入的。
融資融券業務是指證券公司向客户出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，並收取擔保物的經營活動。
例1—6(2012年3月考題·單選題)
信用交易是指投資者通過交付保證金取得( )信用而進行的交易。
A.證券登記結算公司
B.證券交易所
C.證券經紀商
D.投資者保護基金
【參考答案】C
【解析】信用交易是投資者通過交付保證金取得經紀商信用而進行的交易，也稱為融資融券交易。
