可轉讓信用證風險基本分析
國際貿易中，存在着大量的中間商。中間商利用在手資源，作為出口交易雙方的中介，從中謀得一定利益。下面是小編為大家整理的可轉讓信用證風險基本分析，歡迎大家閲讀瀏覽。
一、案情簡介
國內A公司通過香港中間商B公司向孟加拉出口燒鹼，合同金額為51萬美元。2013年12月4日，A公司收到由孟加拉C銀行開出的、香港D銀行作為轉讓行的可轉讓信用證，B公司為該信用證的第一受益人，A公司為第二受益人，信用證金額為51萬美元。12月30日，A公司按照信用證條款要求安排貨物裝運並將全套結匯單據交國內E銀行議付。該行審單合格後，將全套單據提交D銀行辦理結算。2014年1月11日，D銀行將經過B公司換單的全套單據寄給C銀行，C銀行於2014年1月20日提出單據不符點，原因是“箱單上沒有裝船前檢驗機構的確認(P/L NOT CERTIFIED BY PSI AGENCY)”。
二、處理過程
(一)積極與銀行交涉
E銀行在收到C銀行關於“不符點”的電文後,核查了信用證條款及單據留存件後，認為：C銀行提出的“不符點”在信用證條款中並未做出明確的規定，A公司提交的單據完全符合信用證條款的各項要求，且C銀行只是提出“不符點”，卻從未明示“拒付”。據此，E銀行通過D銀行多次致電C銀行，要求其履行付款義務。D銀行也曾回電答覆：C銀行指出的“不符點”不構成“實質性不符點”，但C銀行已退單，D銀行將等候E銀行的進一步指示。隨後，雖經E銀行的反覆催告，但最終未能收到信用證項下貨款。
(二)密切關注貨物動態
A公司在獲悉風險發生後，立即指示貨運公司，要求其“不僅要收回正本提單，且要得到A公司的書面確認後，方可放貨”。同時，為防止貨物滯港超期被海關罰沒或拍賣，A公司積極開展貨物的轉賣工作，但因當地法律和海關工作機制的特殊性，轉賣手續極其繁瑣、費用高昂且無法保證時間。經多方權衡和談判，A公司不得不同意降價6萬美元、將貨物交付原買家，此案以A公司收回45萬美元餘款告終。
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三、風險啟示
(一)可轉讓信用證之風險淺析
按照UCP500第48條(i)款之規定，可轉讓信用證(Transferable L/C)是指根據信用證，受益人(第一受益人)可以要求授權進行支付、延期付款、承兑或議付的銀行(轉讓行)或者是在自由議付信用證的情況下，在信用證中特別授權的轉讓行將該跟單信用證全部或部分轉讓給一個或多個其它受益人(第二受益人)使用。可轉讓信用證生效後，第二受益人裝運貨物並向轉讓行交單，轉讓行收到單據後通知第一受益人換單，第一受益人以自己的發票和匯票替換第二證受益人的`發票和匯票(包括其他需替換的單據)。之後，轉讓行將替換後的單據寄送開證行，開證行審核單據無誤後，對轉讓行進行償付。最後轉讓行依據第一受益人的指示付款給第二受益人。在貿易實務操作中，可轉讓信用證主要面臨以下幾方面的風險：
1、第二受益人(供貨商)權利有限帶來的收匯風險。第二受益人儘管是受益人，但其可以向銀行主張的權利是受讓於第一受益人的，其收匯的保障是有限而被動的;一旦第一受益人保留任何權利，第二受益人的權利便受到諸多不利的限制。
2、他人業務操作失誤，第二受益人(供貨商)代人受過的風險。在可轉讓信用證項下，即便第二受益人(供貨商)工作保質保量，能否安全收匯仍然是一個問號。即使第二受益人提交了完全符合信用證要求的全部文件，若因中間商置換文件或轉讓行辦理業務中發生差錯，開證行同樣會拒付貨款，第二受益人便成為最終的損失承擔者。
3、要求中間商承擔付款責任阻礙較大。開證行拒付後，第二受益人是否可依據與中間商的合同關係，要求中間商承擔付款責任呢?理論上，雖然開證行以不符點拒付貨款，但基於第二受益人(供貨商)與中間商之間的貿易合同關係，中間商仍然應承擔合同項下的付款責任。但在業務實踐中，經常出現因中間商實力薄弱或信譽不佳，導致第二受益人(供貨商)最終陷入求助無門的境地，只能獨自承受損失。
(二)慎重運用可轉讓信用證。
香港地區的轉口貿易佔有相當比重，使用可轉讓信用證的業務屢見不鮮。而可轉讓信用證業務操作程序複雜，供貨商(第二受益人)的收匯風險較高，所以我們認為：出口商應謹慎選擇可轉讓信用證作為合同付款條件;如果中間商資金實力較強，可選擇背對背信用證或者D/P的支付方式，以便最大程度地保障自身權益。
(三)高度關注中間商(第一受益人)及轉讓行之風險。
供貨商作為可轉讓信用證的第二受益人時，應明確自己在信用證下的法律地位，認真審核信用證條款，充分了解中間商(第一受益人)、轉讓行的資信狀況。在信用證項下收匯不能時，供貨商要在貿易合同的基礎上積極向中間商主張權利，不要輕易放棄要求中間商承擔付款責任的權利。同時，供貨商要通過事前的資信調查，儘可能防範中間商與轉讓行或最終買家相互勾結或破產、逃逸的風險。
(四)發生損失後，供貨商(第二受益人)應積極應對。
若發生第一受益人換單引致的損失後，出口商應及時敦促中間商修改不符點，爭取開證行付款;對一些金融秩序較差國家的開證行，要有效控制貨權，謹防開證行擅自放單，並積極尋求轉賣貨物的途徑;同時，供貨商(第二受益人)要儘早向貿易合同項下的付款義務人主張債權，從多方面、多渠道爭取收回貨款的機會。
