理財規劃師考點：股票基礎知識

導語：股票是一種有價證券，每一股同類型股票所代表的公司所有權是相等的。在理財規劃中，股票也是重要的環節之一哦，大家跟着本站小編一起來看看吧。

　　1、股票

股票是有價證券的一種主要形式，是指股份有限公司簽發的證明股東所持股份的憑證。從這個定義中可以看出，股票有三個基本要素：發行主體、股份、持有人。股票作為一種所有權憑證，具有一定的格式。我國《公司法》規定，股票採用紙面形式或國務院證券管理部門規定的其它形式。

　　證券交易所與證券公司的區別：

　　證券交易所和證券公司是兩個不同的概念，不可混淆。

證券交易所是有組織的有價證券交易市場，屬於非盈利的事業法人，接受國家證券主管機關證券委員會及證監會的領導、管理和監督。證券交易所的業務主要是提供證券集中交易的場所和設施。在主管機關批准的範圍內管理證券商和上市公司，提供證券市場的信息服務等。證券交易所本身並不參與證券交易，不能決定證券價格。證券交易所主要有兩 種組織形式：公司制和會員制。我國深圳、上海證券交易所採用會員制組織形式。由於證券交易是由會員組成，它只給會員提供交易場所，因此普通自然人和法人不能直接到證券交易所進行買賣交易，所有證券交易都必須通過證券商來進行，而證券公司便是這樣的證券商。成為交易所會員的證券公司可以進入交易市場參與交易。從證券商的功能分，證券商可分為證券經紀商、證券自營商和證券承銷商。證券經紀商是代理客户買賣有價證券的證券機構，是中介者，以賺取佣金為目的，它是每一個證券投資人都必須打資產的證券機構。證券自營商是自行買賣證券的證券機構，它以自己的名義、帳户在交易市場買賣證券。證券承銷商是以包銷或代銷的方式發售證券的機構。在我國證券商可以兼營三種業務。

對於投資者來説，只和證券公司有直接聯繫，如果需要買賣股票，可到證券公司辦理委託，證券商的業務員在受理委託後，便會立即通知在證券交易所內的駐場交易員，駐場交易員接到委託通知，按一定方式在場內依照委託要求進行公開申報，完成交易。

目前，我國在上海和深圳設立了證交所，各地證券公司則分別是兩個證券交易所的會員。

　　2.股票價格指數是如何編制的

股價指數是描述證券市場上股票價格總水平的行情表，是蘅量股票市場變動的測量器，是一種用來反映不同時期股價變動情況的相對指數，即將某一時期(報告期)的股價平均數化為另一時期(基期通常為100)股價平均數為基準的百分數。

　　計算公式為：

股價指數=報告期的股價平均數*基期數/基期的股價平均數。

　　3.我國常用的幾種股價指數

a. 上證指數：採樣股票為在上海證券交易所上市的全部A股和B股，以1990年12月19日為基期，基期數為100，採用以股票發行量為權數的加權平均法進行編制和發佈(1991年7月15日開始公佈)，並分為A股股價指數和B股股價指數。

B. 上海證券交易所分類股價指數，是從1993年5月3日開始發佈的，該日上證分類股價指數分別為：工業類1358.78，綜合類1360.30，商業類1368.86，地產類1373.06，公用事業類1360.30.

c. 上證30指數：從上海證券交易所上市的A股中選取有代表性的30只股票進行編制，從1996年7月1日起計算，基數為1000點。

D. 綜合指數：採樣股票為在深圳證券交易所上市的全部A股和B股，以1991年4月3日為基期，基期數為100，採用以股票發行量為權數的加權平均法進行編制和發佈(1991年4月4開始公佈)，並分為A股股價指數和B股股價指數。

E. 深圳成份指數是選取深圳證券交易所上市的有代表性的40只股票進行編制從1995年5月1日起計算，基數為1000點。

　　4.股票的`面值，淨值，市值

股票上所標明的金額即股票的面值，通常股票面值以每股為單位，每一單位股份所代表的資本額就是股票的票面金額。股票的淨值即每股淨資產，以該公司資產總額減去負債總額再除以公司股份總數而得。股票的市值是指股票在市場上交易時股票的價格，它隨預期利息和銀行利率的變動而變動，因此股票的面值與市值不一樣。當股票在市場上交易時，股票的價格和原來的面值分離，不再發生直接關係了，而是和任何商品一樣，其價格由市場的供需規律所決定，也就是由買進股票的人所願意付出的價格和賣出股票的人所願意接受的價格來決定的。

　　5.我國股票的種類

按權利和義務分：

普通股：出現於1987年一些衽股份制試點的企業，普通股可以不經公司和其他股東的同意視情況隨時轉讓於他人。

優先股：是指在利潤分紅和剩餘財產分配方面具有優先權的股票。這種股票的股息一般以約定的方式確定下來，不過，優先股的股東一般不具有參與企業經營管理的權利，且這類股票只佔很小一部分。

按持股主體可分：

國家股：這是歸國家所有的那部分資產在企業進行股份制改造時折股而形成的股份，它代表國家在一個股份公司中所有資產價值。在衽股份制改造的大型企業中，這部分股份佔相當大的比重，而一些新成立的股份制企業甚至沒有國家股。　　國家股在目前的情況下，沿不允許流通。

法人股：它是指除發行公司之外的企、事業法人單位或團體所認購的股份。　　個人股：指公司內部職工持有或社會公眾認購的股份。

按境內外購買者的身份來劃分，主要可分為：

A股：凡是我國國內投資者，無論是法人還是自然人，都可以購買A股。

B股：這是相對於A股而言，它以人民標明面值，僅供境外投資者，如外國法人和自然人、港澳台地區的法人和自然人或由中國人民銀行批准的其它對象，以外幣進行認購和交易的股票，這種股票也稱人民特種股票。為了保障境外股東的利益，B股的股息紅利及交易收入，在依法納税後，可到外匯調劉中心換成外幣，並可自由匯往境外。

　　6.投資基金

投資基金也叫共同基金，是一種證券投資的信託行為。是指分散的投資者通過購買受益憑證方式將資金交專業性投資機構進行管理，投資機構將獎金分散投資於各種有價證券和其他金融商品，所取得的收益按投資者出資份額進行分配。投資基金具有分散風險、專家管理、幫助工薪階層間接投資證券、節省大量的人力等特點。正是由於投資基金具有上述優點，使投資基金在世界各發達國家普遍推廣和運用。投資基金根據其組織形式不同可分為公司型和契約型，前者按公司法和有關規定註冊設立基金，後者按信託成立基金。我國目前的公司型基金很少，大部分均為契約型基金。投資基金按是否贖回的不同可分為封閉型和開放型，封閉型基金一旦設立，投資者在基金存續期內不能向基金組織贖回，但可上市交易，我國目前大多是這類基金;而開放型基金，投資者可按其淨資產值向基金組織隨時贖回或追加投資，但不可上市交易。

　　7.可轉換債券

企業可轉換債券是指發行債券的股份有限公司許諾，在一定條件下，債券的持有者可以將其轉換成公司的股票。

可轉換債券一般是在企業初創階段，需要大量中長期發展資金而獲得較少，但預計今後效益看好的情況下發行的。發行這一債券的目的是讓公眾在一段時間內只得到較低的利息，但債券一旦轉換成了股票，那麼，就能得到較為豐厚的收益。在此利益驅動下，投資者就會踴躍買債券，這樣，企業就能以較少的代價獲得所需要的資金。

企業可轉換債券是一種潛在的股票，在發行時要明確轉換的時間、轉換的比例、轉換時是按面值還是按市價等事項，以防轉換時發生糾紛。

當然，購買這種企業可轉換債券還是有一定風險的，如果企業發展情況不好，那麼，換成股票後，其收益就很小。