理財規劃師考點：被深套了現在該如何理財
導語：理財市場一片慘淡，我們聽到的只有顧客對問題產品的質疑，對各類新發行理財產品收益率的歎息及對手頭資金如何打理的茫然。對很多在去年牛市結束後深度套牢的股民、基民來説，資產“打折”過半的不在少數。
一、保持流動性，是選擇銀行產品還是貨幣市場基金?
馮婷婷：資金量大的客户多在等待機會，他們目前投資的品種一般都是貨幣市場基金。但是由於收益率較低，所以一般都被當成活期存款的替代品，屬於現金管理工具的一種。
張藝：由於現在的貨幣市場基金門檻低、每天分紅，而且收益率比較平均，加之它不收取手續費，流動性很強，最近很受關注。一般來説，它可以達到年化平均3.5%-4.0%的收益率，12月以來貨幣市場基金表現甚好，高者甚至超過年化10%的收益(7天)，所以建議在情勢不明朗時多多參與。
李吉：對於流動性要求高的投資者可以嘗試配置貨幣市場基金，近一兩個月市場表現很好，雖然央行降息，但是銀行間拆借市場的資金面並不一定寬裕，並最終導致了該類基金的良好表現。
徐春孝：由於降息，銀行信貸類、票據類理財產品紛紛受到影響而調低收益率，部分和利率掛鈎密切的品種還因短期內再次降息的可能性而暫停發行。但是，短期的銀行理財產品仍然適合資金量大且穩健的客户。另外，對於保本保最低收益(一般2%-3%)的結構性產品也可以嘗試。
胡燚：建議關注一些滾動投資的超短期產品，例如某些銀行發行的投資到短債市場的產品，如果在保本的'前提下甚至可以超過一些債券型基金，對於想要把握下一波的債市行情的投資者可以考慮。
二、黃金適合“熊市”保值嗎?怎麼投資?
李吉：由於金本位時代已過，黃金保值功能在現代已經不強，投資者需要扭轉“亂世藏金”的慣性思維。經過測算，實物黃金的投資功能也不明顯，如果想要配置，建議投向銀行的紙黃金，雖然是投資賬户，但是國有銀行還是可以保證投資者的賬户安全，面臨的僅僅是價差風險和手續費成本。
王翔：每個人要根據個人需求在固定收益類、權益類資產、商品類資產(包括黃金、房產等)上分散投資，黃金可以適當配置。但是投資之前要考慮個人對流動性的承受能力，對於短線、中線和長線資金要分清楚。
李彥睿：近期可以開始關注商品市場，雖然短期商品走出了巨幅下跌的行情，黃金的走勢也和商品有相當程度的相關性，但是個人認為長線投資商品的時機正漸漸浮現。
三、深套的股民、基民怎麼利用配置挽回損失?
張亮：用10%-20%的資金在股市中尋找機會，最近熱點題材可以積極關注，在年底至明年1季度期間都可以以打游擊戰的形式快進快出，博取高額收益。但是對於ETF並不推薦，因為在整體震盪行情中指數型基金的收益率不高，且非常不穩定，建議在單邊上漲行情中配置。
李吉：對於深套的客户，建議利用短線機會置換品種，例如之前持有平衡型基金、偏股基金的投資者可以換成ETF，而高位購買了ETF投資者卻可以置換成個股，在近期市場中尋找熱點機會，短線遊擊。而對於中性客户，由於不是那麼激進，暫時建議保持觀望，不要輕易動。
王翔：保本基金面臨持有到期的流動性風險，即使到期收益率也不恆定，不如基金定投一些股票型或者偏股型基金。因為它們可以熨平風險，在震盪市中尤為適合。品種上建議購買長期收益好且波動性大，風險和收益呈正比的品種。
馮婷婷：投資者定期定投指數型基金，如果長期看好股市，現在可以説是相對低點，那麼指數型基金分攤成本做定投還是值得嘗試。對於風險承受能力更強的客户來説，直接購買ETF也是不錯的選擇，至少可以避免踏空。目前，市場上有少數幾隻保本基金，在大盤深跌之後，這些基金的抗跌性反而顯現。
李彥睿：大資金採取防禦性策略，短期繼續關注債券，保本基金，近期到期的封閉式基金和可轉債市場;小額現金流利用市場底部盤整做指數型基金定投進行長線佈局，避免踏空未來的牛市。
四、美元強勢可以保持多久?外匯資產怎麼配置?
李吉：美元中短期走強，可以配置一部分，因為美元定存高於人民幣，在人民幣對美元貶值通道中，可以賺取息差和匯率差。
徐春孝：由於近期受到高息貨幣頻繁降息的影響，銀行外幣理財產品紛紛調低了收益率，市場吸引力也大打折扣。需要提醒投資者的是，高息貨幣降息空間很大，相應的匯率風險也很高，投資者在選擇時儘量迴避。而在全球經濟系統性風險尚未排除之前，建議有需求的客户考慮兑換一部分美元避險。
張藝：對於有年底國外遊的人，建議儘量少做交叉貨幣的兑換，畢竟旅遊是一次性支出，不涉及家庭長期配置，目前匯率波動頻繁，為了節省匯率差而進行頻繁兑換既不划算也不一定有效。
五、大幅降息了，債券市場行情還值得把握嗎?
馮婷婷：2004年底時我國1年期基準利率水平為10年最低——1.98%，而明年還有可能降息，所以1、2季度債券市場還有緩慢上升的一波行情，適合一定的配置。另外，對於有興趣的話關注市場上唯一一隻可轉債基金，雖然今年由於轉股而虧損了20%，但是個人如果對債券有所把握，還是可以參與。
張亮：對於債市市場，熱度雖然不會削減，但是債基的想像空間較小，價格也缺乏上漲動力，未來的表現應該是四平八穩。
李吉：不太推薦債基，但是如果手頭有中長期可以配置的閒錢，那麼可以投資保本型基金，作為3年期定存的替代品，博取高額收益。
胡燚：可以適當關注債券類的銀行產品，但是前提是有些產品不保本。在貨幣政策寬鬆之後，央行通過發行央票來縮緊流動性的壓力減小，央票的投放量和利率都相應下調。相應的一些相關產品的收益率也會下調，但是投資者的收益預期也應該隨着基準利率變化，保持良好的心態。
