銀行從業資格考試個人理財知識點：客户的風險屬性
導語：在銀行金融中，客户的風險識別就是理財業務人員對客户在理財活動中所面臨的各類風險進行系統的歸類和鑑別的過程。我們一起來看看相關的考試內容吧。
客户的風險屬性
(一)客户的風險識別就是理財業務人員對客户在理財活動中所面臨的各類風險進行系統的歸類和鑑別的過程。
(二)影響客户投資風險承受能力的因素
1.年齡
一般，客户年齡越大，能承受的投資風險越低。
2.受教育情況：一般的，風險承受能力隨着受教育程度的增加而增加。
3.收入、職業和財富規模
①收入水平。收入的高低決定了個人及家庭的消費和積累，也決定個人對待風險的態度。根據收入的高低，將家庭分為高收入家庭、中等收入家庭和低收入家庭。一般而言，收入水平與風險承受能力正相關。
②職業。職業與收入密切相關，高收入者一般為企業老闆、高薪白領、演藝人員等。高收入者由於職業原因，工作繁忙，壓力大，無暇顧及個人理財問題，但對個人理財有較強的需求;中等收入者多為社會公職人員、知識分子、個體老闆、效益較好的企業管理人員，這些人收人較為穩定，對消費理財和投資理財有一定興趣，多厭惡風險;低收入者消費較為謹慎，注重收支的合理安排，對儲蓄存款的搭配感興趣。
③財富規模。收入的高低決定着財富的多少，個人生活理財的主要目標市場是財富較少的人，投資理財則把富人作為目標羣體。
資金充裕是否就意味着願意承擔更高的風險呢?這個問題要求我們首先區分絕對風險承受能力和相對風險承受能力這兩個概念。絕對風險承受能力由一個人投入到風險資產的財富金額來衡量，而相對風險承受能力由一個人投入到風險資產的財富比例來衡量。一般地，絕對風險承受能力隨財富的增加而增加，因為投資者將更多的財富用來投資，而相對風險承受能力則與財富多寡沒有必然的直接聯繫。
4.資金的投資年限
一般情況下，某項投資期限越長，不考慮短期變現，可承受風險能力越強。影響投資風險的主要因素是：景氣循環、複利效應、投資期限。
5.理財目標的彈性
理財目標的彈性越大，承受風險能力越強。若理財目標時間短且完全無彈性，則採取存款以保本保息是最佳選擇。
6.主觀風險偏好
個人的性格、閲歷、膽識、意願等主觀因素決定態度和決策。
7.其他影響因素：性別、家庭情況、就業狀況等。
(三)客户風險偏好和投資風格的分類
1.客户風險偏好的分類：
風險厭惡型：對待風險態度消極，不願意為增加收益而承擔風險，最在乎安全性，極力迴避風險。投資工具選擇儲蓄存款和政府債券為主。
風險偏愛型：對待風險態度積極，願意為獲取高收益而承擔風險，重視風險分析和迴避，不因風險的存在而放棄投資機會。追求高收益而不滿足平均的投資收益。
風險中立型：介於前兩者之間。希望獲取等於或者大於本金的.收益。可以完全接受通貨膨脹帶來的風險。從風險態度來看，有一定的冒險精神但不滿足於平均收益。
2.根據風險偏好的客户分級
(1)進取型。
特點：
①是相對比較年輕、有專業知識技能、敢於冒險、社會負擔較輕的人士;
②投資對象：他們敢於投資股票、期權、期貨、外匯、股權、藝術品等高風險、高收益的產品與投資工具，他們追求更高的收益和資產的快速增值，操作的手法往往比較大膽;
③風險承受能力：他們對投資的損失也有很強的承受能力。
(2)成長型。
特點：
①個性特點：一般是有一定的資產基礎、一定的知識水平、風險承受能力較高的家庭，他們願意承受一定的風險，追求較高的投資收益，但是又不會像非常進取型的人士過度冒險投資那些具有高度風險的投資工具。
②投資對象：他們往往選擇開放式股票基金、大型藍籌股票等適合長期持有，既可以有較高收益、風險也較低的產品。
(3)平衡型。
特點：
①個性特點：人既不厭惡風險也不追求風險，對任何投資都比較理性，往往會仔細分析不同的投資市場、工具與產品，從中尋找風險適中、收益適中的產品，獲得社會平均水平的收益，同時承受社會平均風險;
②投資對象：這一類型的客户往往選擇房產、黃金、基金等投資工具。
(4)穩健型。
特點：
①個性特點：總體來説已經偏向保守，對風險的關注更甚於對收益的關心，往往以臨近退休的中老年人士為主。
②投資對象：更願意選擇風險較低而不是收益較高的產品，喜歡選擇既保本又有較高收益機會的結構性理財產品。
(5)保守型。
特點：
①個性特點：步入退休階段的老年人羣，低收入家庭，家庭成員較多、社會負擔較重的大家庭以及性格保守的客户，往往對於投資風險的承受能力很低，選擇一項產品或投資工具首要考慮的是否能夠保本，然後才考慮追求收益。
②投資對象：這類客户往往選擇國債、存款、保本型理財產品、投資連結保險、貨幣與債券基金等低風險、低收益的產品。
【例題·單選題】某投資者將10%資產以現金方式持有，20%資產投資於固定收益證券，50%資產投資於期貨，20%資產投資於外匯。該投資者屬於( )。
A.穩健型
B.進取型
C.保守型
D.平衡型
[答疑編號1496020402：針對該題提問]
『正確答案』B
(四)個人風險承受能力的評估
(1)評估目的
風險承受能力的評估不是為了讓金融理財師將自己的意見強加給客户，可接受的風險水平應該由客户自己來確定，金融理財師的角色是幫助客户認識自我，以作出客觀的評估和明智的決策。
(2)常見的評估方法
①定性分析法和定量方法(相結合)
定性分析法是通過與客户面對面交談來蒐集客户信息，基本判斷客户的風險屬性。基於直覺和印象而給予的評價。
定量分析法是採用有組織的形式，如通過調查問卷等方式來收集信息，並將觀察結果轉化為某種形式的數值，並以此來判斷客户風險承受能力。涉及調查問卷必須遵循的三個原則：一是通俗易懂，儘量避免專業詞彙;二是不能有影響投資者獨立判斷的信息;三是在邏輯上保持前後一致。
②客户投資目標。理財師首先必須幫助客户明確自己的投資目標。如果最關心本金的安全性和流動性，則很可能是風險厭惡者;如果主要目標是高收益，則很可能是風險追求者。
③對投資產品的偏好。衡量客户風險承受能力最直接的方法是讓客户回答自己所偏好的投資產品。
④概率和收益的權衡
第一：確定/不確定性偏好法。讓客户進行兩項選擇：確定收益和不確定收益。
第二：最低成功概率法。讓客户進行兩項選擇：無風險收益和有風險收益。對於有風險收益同時列示五個成功概率：10%、30%、50%、70%、90%。以此加以判斷。
第三：最低收益法。要求客户就可能收益而不是收益概率做出選擇。
(3)評估內容
根據銀監會的相關規定，結合各行實際情況，中國銀行業協會綜合考慮了客户使用的易讀性與便利性等因素，制定了《商業銀行理財客户風險評估問卷基本模板》。該模板涵蓋了客户財務狀況、投資經驗、投資風格、投資目標和風險承受能力五大模塊，對應l0道問題;l0道問題最高為l00分，五個模塊權重各佔20%;分值越高表示客户可承受的風險越高，依照客户風險承受能力由低到高(對應得分由低到高)，客户依次被劃分為保守型、穩健型、平衡型、成長型和進取型五個類型。
